本周观点：政策助力楼市龙头股回暖，继续关注地产投资机会。国务院常务会议提出因城施策促进房地产市场平稳健康发展，保障住房刚性需求，合理支持改善性需求；6 月份房地产贷款新增2003 亿元，房地产信贷整体运行平稳，目前按揭贷款中90%以上是首套房贷款，放款速度已经达到2019 年以来的最快；为促进楼市成交，多地举办夏季房展会，出台多项购房优惠措施：契税补贴、购房补贴、发放消费券、下调首付比例等；广东省韶关市出台对于符合住房公积金贷款概念股条件的，购买首套房或第二套改善型住房，购房人公积金缴存地和所购房产面积均不设限制，最低首付比例均为20%的政策；长沙市明确提出将住房公积金贷款最高额度从60 万元提高至70 万元，生育三孩的家庭住房公积金贷款最高贷款额度提高至80 万元。考虑到：1）当前需求端政策还在加码，政策创新突破想象空间，而且前期出台的政策效果也在慢慢显现；2）近期草根调研的前瞻数据比如到访、来电、成交周期都开始企稳，甚至部分区域开始慢慢改善；3）去年4 月、7 月开工和销售面积同比开始转负，并且下半年基数持续走低；4）目前一线城市和重点二线城市日成交20 日均线开始突破60 日和120 日均线，一二线市场开始修复；5）多地停贷事件正得到积极处置；综上，我们判断后续地产投资、开工、销售单月同比持续改善将是大概率事件，当前地产基本面拐点显现，但当前地产链需求端的复苏仍需时间，继续关注地产投资机会。
本周全国水泥价格继续下跌，需求持续处于低位。本周全国水泥市场价格环比继续回落，跌幅为0.9%。库存：本周全国水泥平均库存74.56%，同比+13.94pct，环比-0.59pct。出货：本周全国水泥平均出货59.17%，同比+7.58 pct，环比-5.98pct。
本周国内浮法玻璃价格继续回落，库存维持整体变动不大。本周国内浮法玻璃均价为1712.89 元/吨，较上周均价（1748.54 元/吨）下降35.65 元/吨，降幅2.04%。截至本周四，全国浮法玻璃生产线共计304 条，在产262 条，日熔量共计174090 吨，较上周持平。周内改产1 条产线，暂无点火及冷修产线。光伏玻璃主流大单：2.0mm 镀膜面板主流大单价格21.15 元/平方米，环比持平，同比涨幅17.50%；3.2mm 原片主流订单价格20 元/平方米，环比持平，同比涨幅33.33%；3.2mm 镀膜主流大单报价27.5 元/平方米，环比持平，同比涨幅25%。
无碱纱市场延续较弱趋势，电子纱价格主流走稳。本周无碱池窑粗纱市场价格延续较弱行情，多数厂成交灵活度较高。近期市场需求支撑仍显疲软，多数厂交投较弱下，主流产品价格进一步下探，多数企业周内价格下调100-200 元/吨不等。现国内无碱2400tex 缠绕直接纱多数厂报价5400-5900 元/吨，均价5657元/吨，含税主流送到，环比下跌1.35%，同比降幅4.12%。电子纱市场价格主流走稳，多数厂出货相对平稳。
市场回顾：涨幅前五的公司为：海螺新材（40.03%）、金刚退（30.04%）、金刚玻璃（19.95%）、公元股份（19.42%）、纳川股份（15.94%）； 跌幅前五的公司为：坚朗五金（-11.89%）、东方雨虹（-8.12%）、蒙娜丽莎（-5.34%）、亚玛顿（-5.00%）、金圆股份（-4.57%）。
投资建议：水泥板块：重点推荐海螺水泥，建议关注上峰水泥、华新水泥概念股、青松建化。玻璃板块：22 年竣工预计呈现出上半年较弱、下半年走强的格局，增速拐点大概率出现在22Q3 末，带动玻璃需求回暖，行业供给端缩减趋势已现，预计冷修高峰在22Q1 到来，供需齐振，重点推荐旗滨集团。玻纤板块：
风电中长期规划，提升玻纤材料需求预期，重点推荐中国巨石。消费建材概念股板块：
开工端有望和销售同步转好，开工端消费建材景气度有望前置。石膏板概念股重点推荐北新建材；防水行业重点推荐东方雨虹、科顺股份。管材行业重点关注伟星新材、永高股份。五金行业重点关注坚朗五金。涂料行业概念股重点关注三棵树。
风险提示：宏观经济概念股下滑超预期，需求恢复不及预期，政策推进不及预期。
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