本周行业重要变化
1、价格：六氟价格回升，石墨化价格下降。2、终端：7 月11-17 日，乘用车零售龙头股33.5 万辆，同/环比+16%/+21%，较上月同期-15%。电车上险9.5w，同/环比 +91.8%/ +8.8%，较6 月同期-16.4%。
本周核心周观点
高频数据显示国内汽车/电车景气度仍然高企，往年7 月均是环比淡季，对汽车和电车月度环比模型的客观认知需要建立。第3 周月初效应明显减弱，环比提升显著。7 月11-17 日，乘用车零售33.5 万辆，同/环比+16%/+21%，较6 月同期-15%；电车上险9.5 万辆，同/环比 +91.8%/+8.8%，较6月同期-16.4%。7 月1-17日，狭义乘用车累计零售73.1 万辆，同比去年+16%，较上月同期-10%，7 月1-17 日电动车累计21 万辆。7月狭义乘用车零售销量预计177.0万辆，同比增长17.8%。新能源零售销量预计45.0 万辆，同比增长102.5%。
零部件行情还将继续演绎。智能汽车上半场是电动化，下半场是智能化，在电池概念股各个环节，国产化率非常高，竞争格局较为明晰，市场更看重Alpha 和竞争格局，关注龙头公司的技术创新。而在零部件环节，不少环节处于渗透率和国产化率的初期（渗透率和国产化率低于10%），并且叠加自主崛起和Tier2 升级Tier1 的大趋势。我们5 月提出今年板块排序是零部件、整车、电池，主要是基于三个环节的景气度和估值角度得出的明确投资结论，目前仍然继续维持之前的判断。
投资建议：7 月销量环比波动是正常性的季节性现象，成功的汽车板块投资一定是看准中期趋势，而不是情绪性的迷失在正常的季节性波动里。
4-5 月，我们提出零部件龙头股将迎来历史性的戴维斯双击投资机会。当前位置，我们认为，终端上要更加关注欧美是否能超预期，中游要关注三季度业绩和明年成长性超预期机会。建议关注比亚迪、特斯拉与强势造车新势力及其产业链，电池产业链关注确定成长方向（隔膜、涂覆材料龙头股、电池厂等），零部件从智能化渗透率和国产化率提升角度，关注热管理、底盘（悬挂+制动）、安全、微电机等领域，整车继续关注比亚迪、长安、小康概念股等，产品周期不止，股价向上趋势不变。
本周重要行业事件：特斯拉22Q2 财报点评、热管理概念股跟踪点评。
风险提示：电动车销量不及预期；产业链竞争激烈加剧；政策变动风险。
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