华泰观点:海外负面消息释放市场反弹
上周美股进入业绩期。特斯拉业绩超彭博一致预期,毛利率强劲,但ASML 下调全年营收目标10%,SK Hynix 宣布暂缓23 年25%资本开支计划,Snap 业绩低于彭博一致预期,且未公布3Q 指引,全球科技行业龙头股进入下行周期趋势得到进一步确认。但投资人解读为经济放缓信号减轻加息压力,带动美股科技概念股板块上涨。港股方面,滴滴处罚落地等消息带动恒生科技上涨3.5%。半导体方面,美国通过芯片法案,周四半导体设备股大涨,周五山东天岳公告签订重大合同,SiC 板块多股涨停。电动车方面,7 月预期销量下降,外加电动车起火,车企标的表现疲软,本周苹果、三星等将集中发布业绩,建议关注3Q 及全年指引。
A 股:SW 电子上涨1.9%,跑赢上证指数(+1.3%)上周全部A 股日均成交额合计10,078 亿元,环比跌0.9%。电子板块涨幅居前为长光华芯(+15.3%)、江海股份(+13.1%)、恒玄科技(+12.2%),跌幅较大的为时代电气(-10.6%)、新洁能(-9.6%)、瑞芯微(-6.2%)。北上资金上周合计净流出37 亿元,主要增持京东方A、斯达半导、韦尔,减持歌尔、立讯。
TMT 其它板块,SW 通信涨3.8%,SW 计算机涨4.9%,SW 传媒涨4.8%。
其中,柏楚电子(+20.7%)领涨,分众传媒(-1.3%)领跌。
港股:恒生科技指数上涨3.5%,跑赢恒生指数(+1.5%)上周全部港股日均成交额合计742 亿港元,环比跌14.5%。电子板块涨幅居前为Fit Hon Teng(+31.6%)、中芯国际(+6.3%)、华虹半导体(+5.6%),跌幅居前为建滔积层板(-16.3%)、比亚迪电子(-7.8%)、时代电气(-7.3%)。南下资金上周合计净流入28 亿元,主要增持腾讯、比亚迪、中国移动,减持舜宇、美团、小鹏。传媒互联网板块,快手涨9.1%,美团涨7.0%,腾讯涨2.2%,百度涨2.0%,阿里巴巴跌0.1%。
海外:纳斯达克中概股下跌0.6%,纳指上涨3.3%,标普500 上涨2.5%上周纳斯达克中概股跌0.6%,纳指涨3.3%,标普500 涨2.5%,费城半导体概念股指数涨5.5%,十年期美债利率下降16bp 至2.77%。半导体板块涨幅居前为阿斯麦(+12.3%)、英伟达(+9.9%)、联电(+9.0%)。互联网板块,SEA 涨11.8%,亚马逊涨7.8%。美股汽车板块,特斯拉涨13.4%,蔚来跌7.1%,理想跌10.6%,小鹏跌15.6%。比特币涨7.8%。本周,恩智浦、谷歌、微软、海力士、联电、拉姆、Meta、三星、苹果、英特尔、科天半导体概念股、亚马逊、德州仪器、高通、联发科、瑞萨等24 家公司将披露业绩。
风险提示:海外疫情升级风险,宏观下行风险,创新品概念股渗透不及预期风险。
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