华泰观点：海外负面消息释放市场反弹
上周美股进入业绩期。特斯拉业绩超彭博一致预期，毛利率强劲，但ASML 下调全年营收目标10%，SK Hynix 宣布暂缓23 年25%资本开支计划，Snap 业绩低于彭博一致预期，且未公布3Q 指引，全球科技行业龙头股进入下行周期趋势得到进一步确认。但投资人解读为经济放缓信号减轻加息压力，带动美股科技概念股板块上涨。港股方面，滴滴处罚落地等消息带动恒生科技上涨3.5%。半导体方面，美国通过芯片法案，周四半导体设备股大涨，周五山东天岳公告签订重大合同，SiC 板块多股涨停。电动车方面，7 月预期销量下降，外加电动车起火，车企标的表现疲软，本周苹果、三星等将集中发布业绩，建议关注3Q 及全年指引。
A 股：SW 电子上涨1.9%，跑赢上证指数（+1.3%）上周全部A 股日均成交额合计10,078 亿元，环比跌0.9%。电子板块涨幅居前为长光华芯（+15.3%）、江海股份（+13.1%）、恒玄科技（+12.2%），跌幅较大的为时代电气（-10.6%）、新洁能（-9.6%）、瑞芯微（-6.2%）。北上资金上周合计净流出37 亿元，主要增持京东方A、斯达半导、韦尔，减持歌尔、立讯。
TMT 其它板块，SW 通信涨3.8%，SW 计算机涨4.9%，SW 传媒涨4.8%。
其中，柏楚电子（+20.7%）领涨，分众传媒（-1.3%）领跌。
港股：恒生科技指数上涨3.5%，跑赢恒生指数（+1.5%）上周全部港股日均成交额合计742 亿港元，环比跌14.5%。电子板块涨幅居前为Fit Hon Teng（+31.6%）、中芯国际（+6.3%）、华虹半导体（+5.6%），跌幅居前为建滔积层板（-16.3%）、比亚迪电子（-7.8%）、时代电气（-7.3%）。南下资金上周合计净流入28 亿元，主要增持腾讯、比亚迪、中国移动，减持舜宇、美团、小鹏。传媒互联网板块，快手涨9.1%，美团涨7.0%，腾讯涨2.2%，百度涨2.0%，阿里巴巴跌0.1%。
海外：纳斯达克中概股下跌0.6%，纳指上涨3.3%，标普500 上涨2.5%上周纳斯达克中概股跌0.6%，纳指涨3.3%，标普500 涨2.5%，费城半导体概念股指数涨5.5%，十年期美债利率下降16bp 至2.77%。半导体板块涨幅居前为阿斯麦（+12.3%）、英伟达（+9.9%）、联电（+9.0%）。互联网板块，SEA 涨11.8%，亚马逊涨7.8%。美股汽车板块，特斯拉涨13.4%，蔚来跌7.1%，理想跌10.6%，小鹏跌15.6%。比特币涨7.8%。本周，恩智浦、谷歌、微软、海力士、联电、拉姆、Meta、三星、苹果、英特尔、科天半导体概念股、亚马逊、德州仪器、高通、联发科、瑞萨等24 家公司将披露业绩。
风险提示：海外疫情升级风险，宏观下行风险，创新品概念股渗透不及预期风险。
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