基本结论
二季度基金增配消费,重仓股前十大白酒占比提升。根据2022 年基金半年报,基金龙头股重仓持股市值仍集中在电力设备、食品饮料、生物医药和电子四大板块。相比2022 一季度,新能源、消费市值增长最多。其中,美容护理龙头股(+56.56%)、汽车(+43.82%)、社会服务(+35.45%)、纺织服饰(+26.79%)、交通运输(+25.15%)、钢铁(+24.25%)、食品饮料(+16.21%)和商贸零售(+14.27%)市值分别获得两位数增长;而综合、公共事业、农林牧渔市值减少较多。
消费板块基金概念股重仓市值占比二季度重回增长,超配比例继一季度继续提升。
9 个消费一级行业共计持仓占比25.3%,环比上升2.59%,主因食品饮料占比大幅提升,重仓占比15.84%,环比上期提升2.41%(下同);其余消费一级行业中,社会服务(1.97%,+0.55%)、美容护理(0.58%,+0.21%)、纺织服饰(0.69%,+0.15%)、商贸零售(1.00%,+0.14%)、轻工制造(0.70%,+0.03%)占比提升;农林牧渔(1.35%,-0.59%)、传媒(1.53%,-0.31%)、家用电器(1.64%,-0.01%)占比下降。从基金配置比例前十的消费二级行业来看,酒类和休闲服务得到增持,白电、饮料乳品、养殖链得到减持;广告营销掉出前十,服装家纺新晋前十。配置比例前十二级行业集中度从一季度18.19%提升至23.26%。
股票角度,二季度前十大基金重仓持股市值占比总和从2022Q1 的22.46%上升到23.19%,行业集中在白酒、新能源、医药、金融;其中白酒(茅五泸汾酒)、新能源(隆基宁德比亚迪)占比提升,医药、金融占比下降;比亚迪为新晋前十,迈瑞医疗掉出前十。消费板块持股市值占比最多的标的集中在高端/此高端白酒、互联网平台(美团腾讯)、以及伊利中免美的三大消费龙头;增持最多集中在高端次高端白酒、美团、李宁、中免、安井和爱美客;减持最多集中在生猪养殖产业链、白电(美的)、传媒(三七、分众、芒果)。
细分板块来看,食品饮料二季度持仓占比和超配比例环比增加,持有市值集中在白酒和啤酒,大幅增持白酒、啤酒,速冻安井和酵母安琪也得到增持,减持乳制品、酱油、肉制品和休闲食品等。家电板块持仓占比略有回落,持股集中在大白电、清洁电器、智能微投、新能车相关业务家电企业,增持最多的为有新能车相关业务企业、智能微投极米科技、小家电龙头小熊新宝苏泊尔等,减持最多的是白电、清洁电器、集成灶等。传媒继续减配,持股集中在游戏和影视,游戏、院线、文化数字化方向得到增持,细分领域头部公司里三七、分众、芒果减配。纺织服装持仓占比环比提升,持仓集中在运动鞋服、运动品牌代工等,李宁、特步、波司登、牧高笛等十只股票获增持。
轻工环比持仓略增,家居持仓占比较多,增持集中在头部家居公司。商贸零售持仓环比提升,仍处在低配阶段,从持股数变化角度,永辉超市增持靠前。社会服务持仓占比连续第三个季度环比提升,还未达到去年二季度水平,本期增持主要来源于本地生活服务龙头美团以及酒店概念股板块。农林牧渔继一季度大幅增持后,二季度持仓占比下降,减配集中在生猪养殖及饲料。
风险提示
本报告内容为对2022 年基金概念股中报的客观分析和观点摘录,涉及股票及基金均不构成投资建议。
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