基本结论
二季度基金增配消费，重仓股前十大白酒占比提升。根据2022 年基金半年报，基金龙头股重仓持股市值仍集中在电力设备、食品饮料、生物医药和电子四大板块。相比2022 一季度，新能源、消费市值增长最多。其中，美容护理龙头股（+56.56%）、汽车（+43.82%）、社会服务（+35.45%）、纺织服饰（+26.79%）、交通运输（+25.15%）、钢铁（+24.25%）、食品饮料（+16.21%）和商贸零售（+14.27%）市值分别获得两位数增长；而综合、公共事业、农林牧渔市值减少较多。
消费板块基金概念股重仓市值占比二季度重回增长，超配比例继一季度继续提升。
9 个消费一级行业共计持仓占比25.3%，环比上升2.59%，主因食品饮料占比大幅提升，重仓占比15.84%，环比上期提升2.41%（下同）；其余消费一级行业中，社会服务（1.97%，+0.55%）、美容护理（0.58%，+0.21%）、纺织服饰（0.69%，+0.15%）、商贸零售（1.00%，+0.14%）、轻工制造（0.70%，+0.03%）占比提升；农林牧渔（1.35%，-0.59%）、传媒（1.53%，-0.31%）、家用电器（1.64%，-0.01%）占比下降。从基金配置比例前十的消费二级行业来看，酒类和休闲服务得到增持，白电、饮料乳品、养殖链得到减持；广告营销掉出前十，服装家纺新晋前十。配置比例前十二级行业集中度从一季度18.19%提升至23.26%。
股票角度，二季度前十大基金重仓持股市值占比总和从2022Q1 的22.46%上升到23.19%，行业集中在白酒、新能源、医药、金融；其中白酒（茅五泸汾酒）、新能源（隆基宁德比亚迪）占比提升，医药、金融占比下降；比亚迪为新晋前十，迈瑞医疗掉出前十。消费板块持股市值占比最多的标的集中在高端/此高端白酒、互联网平台（美团腾讯）、以及伊利中免美的三大消费龙头；增持最多集中在高端次高端白酒、美团、李宁、中免、安井和爱美客；减持最多集中在生猪养殖产业链、白电（美的）、传媒（三七、分众、芒果）。
细分板块来看，食品饮料二季度持仓占比和超配比例环比增加，持有市值集中在白酒和啤酒，大幅增持白酒、啤酒，速冻安井和酵母安琪也得到增持，减持乳制品、酱油、肉制品和休闲食品等。家电板块持仓占比略有回落，持股集中在大白电、清洁电器、智能微投、新能车相关业务家电企业，增持最多的为有新能车相关业务企业、智能微投极米科技、小家电龙头小熊新宝苏泊尔等，减持最多的是白电、清洁电器、集成灶等。传媒继续减配，持股集中在游戏和影视，游戏、院线、文化数字化方向得到增持，细分领域头部公司里三七、分众、芒果减配。纺织服装持仓占比环比提升，持仓集中在运动鞋服、运动品牌代工等，李宁、特步、波司登、牧高笛等十只股票获增持。
轻工环比持仓略增，家居持仓占比较多，增持集中在头部家居公司。商贸零售持仓环比提升，仍处在低配阶段，从持股数变化角度，永辉超市增持靠前。社会服务持仓占比连续第三个季度环比提升，还未达到去年二季度水平，本期增持主要来源于本地生活服务龙头美团以及酒店概念股板块。农林牧渔继一季度大幅增持后，二季度持仓占比下降，减配集中在生猪养殖及饲料。
风险提示
本报告内容为对2022 年基金概念股中报的客观分析和观点摘录，涉及股票及基金均不构成投资建议。
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