配炮比例：Q2 持仓占比继续下降，总体维持低位截至目前，公募基金龙头股22Q 季报基本披露完毕。我们选取Wind 基金分类中的开放式和封闭式股票型、偏股混合型、灵活配炮型基金的前十大重仓进行统计分析。
从绝对配炮比例来看，22Q2 主动管理型公募基金龙头股对计算机行业的持仓比例为3.28%（剔除东方财富为2.22%），环比22Q1 下降0.07pct，同比21Q2 下降0.38pct。
超配比例来看，22Q2 计算机行业市值占A 股总市值的3.28%，行业由Q1 的低配调整为均配。回顾自2010 年以来计算机板块的配炮情况，经历了2013-2015 年以及2018-2020 年两轮高峰期，我们认为当前处于下一轮配炮比例提升周期的前夕，计算机公司整体面临向云化架构、标准化产品概念股和可持续商业模式转型的过程中，伴随未来产品迭代成熟和费用率的下降，计算机板块有望迎来新一轮的行情启动，当前持仓比例处于历史低位，值得积极关注。
重仓持股：Top20 变化不大，关注汽车智能化和工业软件持股集中度来看，22Q2 的Top10 计算机个股持仓市值占比75.85%，环比22Q1提升3.49pct，集中度在连续多个季度下降后有所回升。我们认为主要是计算机板块当前主线行情不突出，机构投资人更倾向于对大市值的龙头企业做配炮型投资，因此行业龙头的配炮集中度有所提升。
Top20 重仓股来看，持仓市值前20 的个股集中在汽车智能化（中科创达、德赛西威、四维图新）、工业软件龙头股（龙头股国联股份、广联达、宝信软件、用友网络、柏楚电子）、金融IT（东方财富、恒生电子、同花顺）、人工智能（海康威视、科大讯飞）、网络安全（深信服、安恒信息）、医疗IT龙头股（创业惠康）、空天信息化（航天宏图）、IT 基础设施（金山办公、浪潮信息）。
新进Top20 个股来看，持有基金龙头股数量前20 的新进个股包括指南针和同花顺；基金持仓市值前20 的新进个股包括航天宏图和用友网络；基金持仓占比前20 的新进个股包括致远互联、卫士通、博思软件、龙软科技和绿盟科技。
增减持情况：基础工具链板块增持较多
在增持前20 的个股中，包括基础工具链的霍莱沃、普源精电、坤恒顺维，这意味着这些上市不久的公司已经进入部分基金的前十大重仓股。我们认为基础工具链有望成为国产化3.0 阶段的重要方向，成长空间广阔，值得长期配炮。此外增持较多的还包括：致远互联（+5.97%）、国联股份（+5.65%）、深信服（+3.89%）、安恒信息（+3.17%）、容知日新（+2.42%）、卫士通（+2.25%）。
建议关注
基础工具：普源精电-U、鼎阳科技、坤恒顺维、霍莱沃、概伦电子、优利德。
智能汽车：德赛西威、中科创达、四维图新、道通科技、虹软科技、万集科技。
工业软件：宝信软件、中望软件、中控技术、赛意信息、能科科技、鼎捷软件。
智慧能源：朗新科技、国能日新、南网科技、龙软科技、国网信通、远光软件。
人工智能：科大讯飞、海康威视、大华股份、奥普特、商汤-W、寒武纪。
网络安全：深信服、安恒信息、启明星辰、天融信、奇安信-U、信安世纪概念股。
风险提示：
1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币概念股政策低于预期；3）供应链波动加大，影响科技产业发展。
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