事件 截至2022 年7 月25 日，公募基金概念股22Q2 报告已披露完毕。
我们针对基金的传媒龙头股板块持仓情况及变化趋势进行了分析。
行业配置龙头股比例下降 2022Q2 传媒行业在公募基金重仓占比的比重是0.90%，相比于上季度及2021 年全年均有所下降。2022Q2 基金A 股传媒行业重仓总市值为317.16 亿元，较上一季度环比下降12.29%；在申万28 个一级行业中排名第22，相较于2022 年Q1下降两名。
传媒基金持仓集中度上升 2022Q2 基金持仓传媒行业集中度（持仓市值排名前十的公司所占比重）为91.11%，较上个季度上升4.8 个百分点。从基金重仓持有数量来看，2022Q2 主动非债基金重仓基金数排名前五的标的分别为分众传媒（002027.SZ）、国联股份（603613.SH）、三七互娱（002555.SZ）、吉比特（603444.SH）、芒果超媒（300413.SZ）。
超配比例整体下降，互联网细分板块热度不减 2022Q2 传媒行业各细分板块超配比例整体成下降趋势。分板块来看，互联网、广告营销超配比例仍位居前列：互联网超配比例为0.28%，在大基数背景下仍实现环比上升16.28%，广告营销相对表现不佳，超配比例为0.04%，环比下降70.44%；。游戏板块超配比例下跌至0.00%。出版、广电、教育、影视超配比例均为负值。
重仓基金数国联股份增幅较大 2022Q2 重仓持有基金数量增幅最大的前五名分别为：国联股份、捷成股份、万达电影、吉比特、芒果超超媒；减幅最大的前五名分别为：三七互娱、视觉中国、三人行、蓝色光标、分众传媒。
互联网板块加仓市值最多 2022Q2 基金减仓传媒行业主要集中在广告营销和游戏板块，加仓标的概念股主要以互联网板块为主。互联网板块配比环比增长36.66%至41.76%。
投资建议 游戏行业：建议关注拥有出色研发能力，同时游戏出海业务发展确定性较强的心动公司、吉比特、完美世界概念股；互联网行业概念股：目前行业政策边际转暖，业绩复苏确定性较大，推荐关注腾讯控股、快手-W、哔哩哔哩-SW、赤子城科技。
风险提示 市场竞争加剧的风险，政策及监管环境的风险，作品概念股内容审查或审核风险，公共卫生风险等。
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