上周行情
上周,沪深300 下跌3.74%,申万机械设备板块下跌2.28%,跑赢大盘1.46个百分点,在申万所有一级行业中位于第5 位,子行业中表现较好的为激光设备、机床工具、其他通用设备。
估值方面,截至2022 年8 月3 日,申万机械设备板块市盈率(TTM,整体法,剔除负值)为26.70 倍,相对沪深300 的估值溢价率为149%。
个股方面,涨幅居前的为中大力德(37.78%)、凯尔达(36.38%)、秦川机床(31.74%),跌幅居前的为通润装备(-25.29%)、天永智能(-20.26%)、恒星科技(-14.53%)。
行业新闻
1) 7 月制造业PMI 指数为49%,跌落荣枯线以下。
2) 中国3 家机械企业上榜2022 年财富世界500 强。
3) 7 月铁路运输回暖明显,客运量环比增三成。
公司新闻
1) 三川智慧发布关于收购天和永磁67%股权完成工商变更登记的公告。
2) 华铁股份发布关于参与设立高端装备产业投资基金的公告。
3) 昊志机电发布关于部分募投项目延期的公告。
4) 惠博普签订21.51 亿元重大经营合同。
本周行业策略与个股推荐
工程机械龙头股方面,根据CME 的预测,2022 年7 月挖掘机销量约为1.87 万台,同比+8%。分市场来看,国内预估9200 台,同比-25%,降幅持续收窄;出口预估9500 台,同比+89%,保持高增速。年初以来我国工程机械行业面临疫情冲击、原材料价格上涨以及排放升级等多重因素影响,4 月后随着高基数压力减弱以及稳增长政策不断加码,挖机销量降幅呈现收窄趋势,在挖机7 月销量实现同比转正预期下,我们建议重点关注工程机械龙头三一重工(600031)、中联重科概念股(000157),以及核心零部件生产商恒立液压(601100)。
光伏设备方面,两会政府工作报告对碳达峰表述由2021 年“扎实做好”转变为“有序推进”,提出能耗强度目标在“十四五”规划期内统筹考核,并留有适当弹性,新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制。这将有效缓解能耗双控对我国经济增长的制约,加速清洁能源代替传统能源转型,建议关注捷佳伟创概念股(300724)、帝尔激光(300776)。
风险提示:疫情蔓延风险;宏观经济增速低于预期;原材料概念股价格波动风险。
数据推荐
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