行情回顾。本周创业板从2737.31 点下跌至2670.45 点，跌幅2.44%。计算机行业龙头股0.47%，行业排名第13，强于创业板，强于上证综指（下跌0.51%）。行业估值中位数法下PE（ttm）为47（剔除负值）。
美股科技龙头集体低于预期，但云计算业务保持坚挺。全球科技龙头的反应再次证明软件板块滞后于经济周期波动，但云计算可以相对坚挺的穿越周期。
AWS 同比33%，Azure 核心40%同比增长。因为滞后性，反而容易掌握节奏，利空出尽后强者恒强，美国科技股反弹开启。映射到国内来看，中报是第一次的利空出尽，我们坚定云计算这条核心资产是个底部位置的判断，金山办公、广联达等。
机器人龙头股强主题的持续性机会。这次的核心是人形机器人，比传统工业机器人龙头股在更多不同场景作业，适用范围柔性。人形机器人对感知算法要求更高，先建立环境地图，路径规划，包括双目相机，激光雷达测距，腔体里面有各类传感器，经过控制器计算后，需要输出力到核心关节，增加力传感器。这个其实可以类比传统燃油车正在发展到智能驾驶的过程，算法复杂度的提高，对核心的算法，控制器的变化，甚至是芯片的要求都完全的进化，产业链有明显的更替和结构差异。目前在早期，主题面更大，但是特斯拉的创造力和执行力更容易被信服，阶段性标的机会可能集中在现存的主要部件供应商，中期看新进入者同时具备智能化核心算法能力的边际弹性或最大，目前已有机器人业务的公司也是潜在的主题标的。
全国统一电力市场体系率先在南方区域落地，大提速开启。7 月27 日，南方区域华南五省已经率先开启，通过南方区域电力交易平台，超过157 家电厂和用户完成单日27 亿千瓦时电力交易，相当于把5 个市场统一，高效利用清洁能源，灵活报价。南方区域目标23 年底市场化交易达到80%，参加交易的市场主体数量增加到800 多万户（数据来源：央视新闻）。这里值得关注的是，南方电网业务开展更加积极，投资更加提前，虚拟电厂也可能超前落地。核心关注标的：南网科技、国能日新、朗新科技、远光软件、国网信通等。
指南针高管进驻网信证券，业务有序重整展开，资金注入，用户规模转化值得期待，目前估值仅IT 业务，性价比较高。
计算机持续关注公司：（排名有先后）
近期重点关注：指南针、南网科技、景嘉微、远光软件、金山办公、中科创达、德赛西威、纳思达。
其他关注：
机器人相关：海康威视、科大讯飞、绿的谐波、禾川科技、汇川技术等。
鸿蒙：中软国际、软通动力；
智能网联：华阳集团、均胜电子；
工业软件：中控技术、赛意信息；
行业信创：中科曙光、中国软件；
电网信息化：朗新科技、国网信通、国电南瑞、国能日新、青鸟消防等；人工智能概念股：海康威视、科大讯飞；
云计算：紫光股份、用友网络概念股、广联达等；
金融科技：同花顺、恒生电子。
风险提示：流动性收缩带来阶段性风险；低估值公司概念股的长期经营持续性存在不确定性。
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