川财周观点
下半年经济“稳增长”承压，房地产龙头股核心矛盾仍待解决，实现保交楼需政府、房企、金融机构龙头股多方合力。今年以来，1-6 月全国商品房销售金额同比降幅为28.9%，房地产开发投资完成额同比减少5.4%，6 月新开工增速同比下滑至-45.1%，房企违约、项目烂尾、业主停贷龙头股等事件陆续出现，房地产非但没有助力稳增长，反而成为经济增长拖累。7 月28 日中央政治局会议对房地产的表述将稳定房地产市场放在首位，我们认为相应的支持政策和实质性应对方案有望在短时间内出台。短期来看，解决保交楼，提振市场信心是重中之重，在房企端流动性压力短期无法缓解的情况下，政府和金融机构或将承担更多责任，推进烂尾项目的盘活和复工；长期来看，鼓励和支持房地产国企开展存量资产的并购重组是化解房地产市场风险的有效途径，未来房地产市场行业集中度将持续提升。
预计三季度房地产龙头股相关宽松政策有望出台，市场出现一定回暖，但行业走出困境仍需时间，建议关注1-7 月销售情况良好的头部国企，相关标的：万科A、保利发展、中国海外发展、华润置地等。
市场一周表现
2022 年7 月29 日周五，截止收盘，本周上证指数下跌0.51%，收3253.24 点，深证成指下跌1.03%，创业板指下跌2.44%。板块方面，上涨前三为房地产、汽车、机械设备分别上涨2.85%、2.34%、2.22%；下跌前三为医药生物、食品饮料、社会服务，分别下跌3.77%、2.75%、2.24%。
基建相关板块中房地产、玻璃玻纤、计算机设备涨幅靠前，分别上涨2.85%、2.40%、2.10%，跌幅榜前三为风电设备、工程咨询服务、中证基建，分别下跌3.20%、2.29%、2.03%。
公司动态
中国中铁（601390）：公司二季度新签合同金额达6062 亿元，今年以来累计新签合同金额12119.4 亿元，同比增长17.2%。（iFinD）北新路桥（002307）：公司近日收到和田县住房和城乡建设局发来的《中标通知书》。
根据《中标通知书》，本公司（牵头人）与中誉设计有限公司龙头股组成的联合体被确定为新疆维吾尔自治区和田县产城融合园区基础设施建设龙头股项目中标人。中标金额为人民币壹亿壹仟叁佰贰拾捌万伍仟柒佰壹拾捌元肆角（113,285,718.40）。（iFinD）
风险提示：项目落地不及预期；原材料龙头股价格上涨超预期；疫情反复超预期等。
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