行情回顾
本周上证综指下跌0.51%，创业板下跌2.15%，公用事业板块下跌0.46%，环保板块下跌0.67%，煤炭板块上涨1.62%，碳中和板块下跌0.93%。
每周专题
6 月份，全社会用电量7451 亿千瓦时，同比增长4.7%。分一/二/三产看，第一产业用电概念股量105 亿千瓦时，同比增长12.4%；第二产业用电量4949 亿千瓦时，同比增长0.8%；第三产业用电量1351 亿千瓦时，同比增长10.1%。三产占比大幅提升。
随着疫情后复工复产，多板块6 月份用电增速扩大。交运、消费、制造板块增长由负转正，分别增长0.64%、5.56%和2.88%。一方面随着疫情后的复工节奏加快；另一方面受季节性影响，电力需求旺季来临。地产和能源板块增长加速，分别增长3.83%和8.33%，在下半年继续实施稳增长宏观策略的背景下，国内需求复苏用电需求有望继续保持回升。
行业要闻
7 月29 日，住房和城乡建设部、国家发展改革委印发《“十四五”全国城市基础设施建设规划》。规划指出开展城市韧性电网和智慧电网建设。结合城市更新、新能源汽车充电设施建设，开展城市配电网扩容和升级改造，推进城市电力电缆龙头股通道建设和具备条件地区架空线入地，实现设备状态环境全面监控、故障主动研判自愈，提高电网韧性。建设以城市为单元的应急备用和调峰电源。推进分布式可再生能源和建筑一体化利用，有序推进主动配电网、微电网、交直流混合电网应用，提高分布式电源概念股与配电网协调能力。因地制宜推动城市分布式光伏发展。发展能源互联网，深度融合先进能源技术、信息通信技术和控制技术，支撑能源电力清洁低碳转型、能源综合利用效率优化和多元主体灵活便捷接入。
7 月29 日，国家生态环境部印发《“十四五”环境健康工作规划》。提出紧密衔接健康中国和美丽中国建设，为助推生态环境管理科学化、精准化发展培育新动能，提供新动力。
投资建议
火电：建议关注火电资产高质量、拓展新能源发电概念股的龙头企业国电电力、华能国际等；新能源发电：建议关注新能源龙头三峡能源。核电：建议关注电价市场化占比提升背景下，核电龙头企业中国核电。
风险提示
电力板块：新增装机容量不及预期；下游需求景气度不高、用电需求降低导致利用小时数不及预期；电力市场概念股化进度不及预期；煤价维持高位影响火电企业盈利；补贴退坡影响新能源发电企业盈利等。
环保板块：政策释放不及预期等。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业概念股关注度股票综合评级首次评级股票