【市场表现】上周五沪深300 指数收于4156.9 点，一周跌幅0.3%；上证综指收于3227.0 点，一周跌幅0.8%。在中信一级行业中，机械行业周跌幅2.7%，排名第20。年初至今，机械行业跌幅10.8%，排名第16。上周机械行业中表现较好的前五分别为半导体设备（+16.4%）、激光加工设备龙头股（+2.6%）、油服设备（+1.0%）、检测（+0.8%）和矿治机械（-0.6%），跌幅最大的为其他专用设备（-8.7%）。
【重点资讯】1）7 月，我国制造业上周五沪深300 指数收于4156.9 点，一周跌幅0.3%；上证综指收于3227.0 点，一周跌幅0.8%。在中信一级行业中，机械行业周跌幅2.7%，排名第20。年初至今，机械行业跌幅10.8%，排名第16。PMI 为49.0%，环比下降1.2pct，位于临界点之下，制造业景气水平有所回落（国家统计局）。2）2022H1，我国完成交通固定资产投资超过1.6 万亿元，同比增长6.7%，继续保持高位运行（中国工程机械工业协会）。3）2022Q2 全球半导体销售额总计1525.0 亿美元，同比增长13.3%，环比增长0.5%。6 月的销售额为508.0亿美元，环比下降1.9%（SIA）。4）2022H1，光伏发电新增装机30.9GW（其中光伏电站11.2GW、除户用分布式光伏19.7GW、户用8.9GW）。
截至2022 年6 月底，光伏发电装机概念股336.0GW（GGII）。
【重点公告】1）多公司发布2022 年半年报：宇晶股份：22H1 营收3.8亿/yoy+122.0%，归母0.4 亿/yoy+3009.7%；四方光电：22H1 营收1.4 亿/yoy+36.8%，归母0.3 亿/yoy+73.6%；谱尼测试：22H1 营收16.8 亿/yoy+128.0%，归母0.9 亿/yoy+243.9%；中来股份：22H1 营收46.4 亿/yoy+95.5%，归母2.3 亿/yoy+642.9%；联德股份：22H1 营收5.0 亿/yoy+36.7%，归母1.0 亿/yoy+26.3%。2）孚能科技：公司拟在赣州建设年产30.0GWh 的新能源电池项目，其中一期规划建设概念股18.0GWh（三元软包动力电池），二期建设12.0GWh。3）士兰微：参股公司士兰明镓拟建设一条年产14.4 万片6 寸SiC 功率器件芯片的生产线，项目总投资15.0 亿元，建设周期3 年。4）至纯科技：公司中标长江存储国家存储器基地项目特殊气体系统包。本次中标金额2.8 亿元，标的主要内容为各类工艺气体的特气设备，即工艺支持性设备。5）永创智能：公司拟通过发行可转债募集不超过6.1 亿元资金，用于液态智能包装生产线建设项目、补充流动资金项目。6）四方光电：公司获国内新能源主机厂项目定点，确认为其供应车规级CO2 传感器总成、AQM 空气质量传感器总成，项目总金额约1.2 亿元，预计生命周期5 年。
【本周观点】
捷佳伟创PE-Poly 路线的TOPCon 电池装备再次中标，技术迭代带来光伏设备行业新机遇。继捷佳伟创的常州HJT 中试线研究院的全新PECVD与TCO 设备安装到位，稳健升级管P 板P 双路线后，公司自主研发的PE-Poly 路线的TOPCon 装备，再次成功中标全球太阳能头部企业TOPCon 电池装备项目。在此之前，捷佳伟创先后中标PE-Poly 路线TOPCon 电池产线专用设备、顺利出货GW 级HJT 电池产线设备。公司的PE-Poly 路线设备可以帮助提升TOPCon 电池生产效率，有效提升TOPCon 电池转换效率和良率，进一步加快TOPCon 电池的大规模产业化。在双碳政策驱动下，我们认为光伏设备行业景气度将延续，设备投资将持续增长。同时技术迭代带来光伏设备行业新机遇，国内光伏设备龙头企业有望受益。
广立微登陆创业板，半导体设备国产替代正当时。广立微作为领先的集成电路EDA 软件与晶圆级电性测试设备供应商，于8 月5 日登陆创业板。公司近三年的业绩持续高增、盈利能力不断增强，下游客户涵盖了三星电子等IDM 厂商，华虹集团、粤芯半导体、合肥晶合、长鑫存储等Foundry 厂商以及部分Fabless 厂商。随着国内EDA 行业的持续增长和公司市场份额的不断提升，公司收入有望保持高增长。我国半导体设备正在实现国产替代，本土Fab 厂商为寻求供应链安全，对国产设备的验证及采购意愿大幅提升，同时在IC 领域的主要关键设备方面，中国已基本具备自主研发能力，本土化配套能力显著增强，国产化进程有望提速。
三一重工成立锂能公司，电动化进程加速。2018-2021 年，公司研发支出/营业收入不断提升，分别为5.4%/6.2%/6.3%/7.3%，不仅体现了公司对研发能力的重视，同时也为公司积累了深厚的科技创新成果，成立锂能公司，或是公司加速推进工程机械电动化转型的又一重要举措。三一重工年报显示，公司在电动化领域针对电芯、电驱桥技术、VCU 集控平台、充换电站、燃料电池系统及控制技术等五大方向布局，开发了电动挖掘机多合一集成控制器、电驱控制策略、动力电池技术等24 项电动化技术，为公司抢占电动化赛道先发优势提供有力支持。同时，公司全面推进各种工程机械产品的电动化，电动化工程车辆产品销量已破千台，销售额近10.0亿元，市场份额均居行业第一。
投资建议
光伏设备概念股相关标的包括捷佳伟创概念股、迈为股份、海目星、帝尔激光、奥特维等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、广立微、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。
风险提示
国内疫情反复；基建概念股及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏概念股项目落地不及预期等。
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