截至8 月5 日收盘，本周电力设备与新能源龙头股板块下跌3.01%，相对沪深300 指数落后2.70pct,在中信30 个板块中位列第21，排名较上周下降。从估值来看，电力设备及新能源行业51.66 倍，已超过板块估值中枢。
子板块涨跌幅：太阳能(-5.72%)，配电设备龙头股(-4.67%)，风电概念股(-4.66%)，输变电设备(-2.15%)，核电(-1.61%),储能(-1.04%)，锂电池(+0.01%)。
股价涨幅前五名：三超新材、南都电源、东微半导、神马电力、万马股份。
股价跌幅前五名：南网科技、科陆电子、青岛中程、盛弘股份、振江股份。
投资策略及行业重点推荐：
新能源车：乘联会预计7 月全国新能源乘用车批发销量基本持平于6 月的57万辆，同比增长约120%。其中比亚迪乘用车销售16.22 万辆，同比增长184.7%，环比增长21.3%，市场份额由6 月的21.3%提升至28.5%。新能源汽车销量高景气带动锂电需求高增，我们看好整车、锂电池、负极、隔膜、铜箔、辅材等环节，建议关注比亚迪、宁德时代、璞泰来、杉杉股份、中科电气、恩捷股份、诺德股份、天奈科技等。
光伏：硅料价格小幅上涨，中上游成本传导暂缓，海外需求持续旺盛。硅料价格本周达297 元/kg（+1.02%）。9 月份国内多晶硅企业检修基本结束，加之产能爬坡增量释放，价格有望在Q3 末尾松动。本周受制于大陆与台湾地区的关系，市场对于光伏出口表现偏担忧，各环节出现较大幅度回调。建议关注行业主要边际变化，如硅料降价后的一体化企业和新辅材如银包铜、靶材、POE 胶膜。硅片环节建议关注双良节能。HJT 电池方面建议关注东方日升、金刚玻璃、爱康科技。玻璃、银浆等辅材方面建议关注光伏玻璃龙头福莱特、亚玛顿、银浆龙头帝科股份。
风电：原材料价格反弹，招标规模突破70GW。本周核心原材料价格反弹，钢材综合价格指数周环比上升2.7%,一季度至今下跌19%，废钢价格周环比上升6.5%，一季度至今下跌22%。招标量维度，受益于风机大型化降本与风光大基地项目加速推进，我国风电招标规模持续超预期；截至本周，我国风电招标规模突破70GW，其中陆风招标55.0GW，海风16.6GW，均创历史新高，我们预计22 年招标规模超85GW。短期维度，原材料价格环比呈下降趋势，零部件环节成本压制解除，业绩有望逐季改善，建议关注塔筒龙头天顺风能、大金重工，主轴双寡头金雷股份、通裕重工，铸件龙头日月股份；法兰龙头恒润股份。长期维度，看好海风增量的环节，建议关注桩基龙头海力风电，海缆双寡头东方电缆、中天科技；主机厂方面，今年陆风装机量有望显著回升，推荐关注盈利能力突出的风机厂商三一重能。
电网设备:国家电网有限公司召开重大项目建设推进会议，全面推进重大项目规划建设，年底前再投资3000 亿元，形成全年约5364 亿元投资规模，力争年内核准开工“四交四直”工程并加快一批750 千伏、500 千伏重点输变电项目建设，为实现下半年经济社会发展目标贡献国网力量。我们认为加快投资有望使电力设备板块出现业绩释放高峰，建议重点关注国电南瑞、许继电气、四方股份、平高电气、中国西电、万马股份、中天科技、远东股份、汉缆股份等。
储能：8 月，全国电网代理购电峰谷价差超过0.7 元/kWh 的省区有18 个，较7 月增加了广西和新疆两地；整体来看，全国范围内峰谷价差套利空间呈现扩大趋势。以山东省为例，8 月最大峰谷价差为0.73 元/kWh，以每年300天，每天2 次完整充放电，储能效率90%计算，通过峰谷套利以及容量租赁的收益，项目回本周期约为4.5 年，如果深度参与电力辅助服务，叠加政府补助收入，项目经济性可进一步提升。建议关注储能系统集成龙头阳光电源概念股；产品序列丰富，积极扩产的锦浪科技；储能电池优质企业鹏辉能源。
绿电：本周国家能源局召开三季度网上新闻发布会， 2022 年上半年能源概念股供需总体平衡，今年以来增加煤矿产能7890 万吨，原煤产量同比增长11.0%，截至6 月底，全国统调电厂电煤库存1.7 亿吨，同比增长51.7%，水电、风电、太阳能发电量较快增长，同比分别增长20.3%、7.8%、13.5%，稳住国内电煤供应，广东电力交易中心暂时取消了电力现货报价上限和二级价格限值，打开了广东电力现货市场价格，有利于增强火电机组和气电机组的短期盈利能力。四川省颁发第一涨“绿证”，各省市均快速出台清洁能源消纳凭证相关政策，提高绿电价值。建议关注风光全国性龙头三峡能源。重点推荐光伏运营龙头太阳能，核电领域绝对龙头，公司优势拓展新能源业务高增的中国核电。
本周推荐投资组合：
比亚迪、璞泰来、杉杉股份、中科电气、天奈科技、双良节能、福莱特概念股、东方电缆、中天科技、三一重能、国电南瑞、许继电气、万马股份、亚玛顿、帝科股份、阳光电源、固德威、锦浪科技、太阳能、中国核电。
风险提示：新能源汽车销量不及预期、新能源发电装机概念股不及预期、材料价格波动。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票