7 月乘用产批零同比高增延续，供应链扰动逐步出清。乘联会数据显示狭义乘用车7 月产批零分别实现215.8/213.4/181.8 万辆， 同比分别+41.6%/+40.8%/+20.4%，环比分别-2.2%/-2.5%/-6.5%。7 月伴随疫情逐步得到控制，受影响的进口零部件龙头股短缺问题改善，长三角地区国产零部件供应商逐步恢复基本供货，生产迅速恢复，批发层面来看5-7 月厂商批发的增长量为年末的零售强增长奠定基础。
乘联会上调新能源乘用车龙头股全年销量预测至600 万，7 月批发渗透率达26.4%。新能源乘用车7 月产批零分别实现57.9/56.4/48.6 万辆，同比分别+117.3%/+123.7% /+117.3%，环比分别+2.6%/-1.1%/-8.5%。7 月新能源车批发销量渗透率达26.4%，较2021 年6 月的16.6%同比提升9.8pct，较2022年6 月的26.1%环比小幅上升0.3pct。2022 年1-7 月新能源乘用车累计批发303.0 万辆，同比增长123.0%。厂商方面比亚迪表现亮眼，单月批发销量超16万辆再创新高，新势力层面小鹏、哪吒、理想概念股、蔚来、零跑、威马等新势力车企销量同比和环比均较为亮眼。
交通部发布自动驾驶汽车征求意见稿，加速推动自动驾驶商业化无人化。据车云数据，6 月智能网联乘用车销量达45.8 万辆，同比+88.45%，渗透率达23.5%，较2022 年5 月的21.8%环比提升1.7pcts。8 月8 日交通运输部发布《自动驾驶汽车运输安全服务指南（试行）》（征求意见稿），明确阐述了使用自动驾驶汽车从事“公共汽车客运、出租汽车客运、道路普通货物运输、道路旅客运输经营”四大公开道路场景的相应规范，涵盖了有条件自动驾驶汽车、高度自动驾驶汽车和完全自动驾驶汽车等不同阶段自动驾驶技术的商业化。该自动驾驶征求意见稿的出台是国家部委首次对自动驾驶汽车从事公开道路载人、载物的商业化明确规定，对后续自动驾驶汽车的发展起到较为明确的导向作用，或将加速推动自动驾驶商业化无人化，智能化核心增量硬件配套量产节奏有望加速。
投资建议：坚定看好智能网联推进。同时建议关注下半年重点车型发布带来的催化。智能化层面：自动驾驶龙头股高精定位领域重点推荐稀缺标的华测导航，车载传感器领域推荐激光雷达产业链炬光科技、长光华芯、光库科技、天孚通信；网联化层面：推荐车载通信模组龙头股厂商移远通信、广和通、美格智能，V2X 领域建议关注高新兴。同时推荐连接器领域鼎通科技、意华股份。
风险提示：新能源车渗透率不及预期；智能网联推进进程不及预期。
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