投资要点
22 年6 月海外电动车销量32.96 万辆，环增15%，符合市场预期。6 月全球电动乘用车龙头股销量89.79 万辆，同比增66%，环比增26%。其中，国内电动乘用车销量为56.83 万，同比增136%，环比增33%。海外销量低于预期，6 月海外电动车销量32.96 万辆，同比增9%，环比增15%，其中EV 销量22.44 万辆，同比增24%，环比增17%，占比68%；PHEV销量10.52 万辆，同比降低13%，环比增11%，占比32%。
欧洲6 月销量同比下降，环比继续保持增长，渗透率环比提升至18.18%。6 月欧洲概念股共销售21.46 万辆，同环比-6.71%/+22.52%，电动车渗透率18.18%，同环比+3.53pct/+1.38pct；1-6 月共销售108.98 万辆，同比+10.50%。其中德国6 月销售5.77 万辆，同环比-10%/+12%，占欧洲销量比重27%，维持欧洲第一大电动车市场地位，电动车渗透率提升至25.68%；1-6 月共销售30.29 万辆，同比提下降1%。英国6 月销3.48万辆，同环比+1%/+42%，渗透率回升至20.81%；1-6 月共销售18.28 万辆，同比增30%。法国6 月销3.42 万辆，同环比-9%/+28%，渗透率16.47%；1-6 月共销售15.78 万辆，同比+9%。
6 月美国电动车销量同比上升。美国6 月销量8.57 万辆，同环比+75.18%/+1.01%，其中纯电占比77.98%，EV 销量6.68 万辆，同环比+85.63%/-2.98%，其中特斯拉贡献50%销量；美国1-6 月累计销量47.17万辆，同比+72.93%，渗透率为6.89%。中国6 月销量56.83 万辆，同环比+136.16%/+33.23%，1-6 月累计销量247.39 万辆，同比+120.16%，渗透率为22.06%，销量继续保持增长。
特斯拉6 月全球销14.89 万辆，销量同环比均大幅提升。 6 月特斯拉全球共销售14.89 万辆，同环比+71%/+76%，1-6 月累计销售67.66 万辆，同比增78%。美国市场6 月销售4.28 万辆，同环比+87%/-10%，占比29%，1-6 月累计销量26.98 万辆，同比增96%。中国市场6 月销7.89万辆，占比53%，销量同环比+138%/+145%；1-6 月累计销量29.48 万辆，同比增82%。欧洲6 月销2.31 万辆，同环-9%/+1486%，占比16%；1-6 月累计销量8.49 万辆，同比增27%。
分车企来看，6 月海外市场特斯拉居首位，大众紧随其后，现代-起亚位列第三。特斯拉6 月海外销量7.00 万辆，同环比+30%/+30%，1-6 月累计销售38.19 万辆，同比增74%。大众6 月销售4.89 万辆，同环比-27%/+18%；1-6 月累计销售22.90 万辆，同比-17%。现代-起亚6 月销售4.03 万辆，同环比+27%/+3%，1-6 月累计销售22.81 万辆，同比+87%。
投资建议：下半年景气度超预期，继续强烈看好电动车板块，第一条主线看好Q2 盈利拐点叠加储能加持的电池，龙头宁德时代、亿纬锂能龙头股、比亚迪、派能科技，关注欣旺达、蔚蓝锂芯；第二条为持续紧缺、盈利稳定的龙头：隔膜（恩捷股份、星源材质）、负极龙头股（璞泰来、杉杉股份，关注贝特瑞、中科电气）、结构件（科达利）、添加剂（天奈科技）、前驱体（中伟股份、华友钴业），第三条为盈利下行但估值低、Q2 盈利超预期：电解液（天赐材料概念股、新宙邦，关注多氟多），三元正极（容百科技、当升科技、振华新材，关注厦钨新能）、铁锂（德方纳米）；第四为价格持续维持高位低估值的锂（关注赣锋锂业概念股、天齐锂业等）、铜箔（嘉元科技、诺德股份）、铝箔（关注鼎胜新材）。
风险提示：政策及销量不及预期
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票