行业核心观点
上周沪深300 指数下跌0.32%,申万计算机行业上涨2.47%,领先于指数2.79pct,在申万一级行业龙头股中排名第2 位。我们认为市场中长期向好趋势不变,建议投资者关注业绩确定性强的优质标的,推荐信创、智能驾驶龙头股、服务器和工业软件等高景气度细分领域。
投资要点:
数字人民币概念股试点范围稳步扩大,配套制度法规概念股提上日程:当前数字人民币试点规模已经较为可观,其可行性和可靠性得到了有效验证。我们认为法治和监管基础的完善是数字人民币全面落地的必要条件,待顶层设计进一步完善后,更加广泛的应用场景将被打开,看好后续银行IT 相关厂商在数字人民币场景运营上的业务机会。
阿里云、小鹏汽车概念股合作成立智算中心:高级别自动驾驶对算力的要求极高,需要通过海量的路况数据对自动驾驶的算法模型进行训练。每提升一个自动驾驶等级,相应需要的算力将会有数十倍的增长。在提高算力的同时控制算力成本对车企而言是一大挑战。通过与阿里云合作,“扶摇”以更低成本实现了更强算力,将使小鹏汽车车概念股的自动驾驶模型训练效率大幅提升。此种合作模式为其他智能汽车厂商提供了发展算力的可行思路,有望加速高级别自动驾驶的研发落地进展。
行业估值低于历史中枢,行业关注度有所上升:上周日均交易额465.04亿元,交易活跃度上涨。从估值情况来看,SW 计算机行业PE(TTM)已调整至36.98 倍,低于2016 年至今历史均值49.68 倍,行业估值低于历史中枢水平。
上周计算机板块表现集中:318 只个股中,226 只个股上涨,89 只个股下跌,3 只个股持平。上涨股票数占比71.07%。
投资建议:以新基建为核心,加速企业云化、智能化和数字化进程,建议投资者车概念股关注高景气度板块下业绩确定性强的优质标的。从2022Q2 的行情及估值情况看,计算机行业估值已出现底部回升趋势。从基金持仓车概念股的配置情况看,计算机行业的配置仍然低配。建议重点关注相关领域公司订单及资本开支变动情况。我们重点推荐信创、智能驾驶、服务器和工业软件领域。
风险因素:全球地缘政治风险、技术车概念股推进不达预期、行业IT 资本支出低于预期
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