教育人口：高考报名 、大学毕业生人数再创新高随着近期各地中高考陆续落幕，教育行业又走过了一个周期。今年毕业季，各种“新高”成为社会热议的焦点：2022 年，我国高考报名人数约为1,193 万，高校毕业生规模预计为1,076万，均创下历史新高。从我国人口结构分析，近两年走出高中、大学校园的多为2000 年~2004年间出生的一代，享受了我国教育概念股现代化事业“劳动力年龄人口平均受教育年限明显增加”的时代红利；展望未来几年，预计接受过高等教育的知识型劳动力将持续加速涌入人力资源市场：
一方面，青少年适教人口规模稳定，多层次的高等教育持续发展，高教渗透率进一步提升，近几年高教在校生人口增长；另一方面，应届生就业形势依然复杂严峻，就业市场用人需求受疫情影响还存在不确定性，部分中小企业扩大吸纳就业的能力下降，青年就业面临结构性矛盾。
高等教育龙头股学额：优质学校资产本、专科学额增长受益于国家从“人口红利”向“人力资源”转变的宏观战略，进入21 世纪后，高等教育加速渗透，普通本专科与研究生人数均有所上升。近年来，政策纲领更加强调结构性发展与质量发展，普通本科学额不再大幅增长、独立学院转设加速，“大力发展多层次职业教育”与“提升高等教育竞争力”将是未来几年高教行业的发展方向。就今年而言，在适教人口基数增长与“稳就业保就业”的背景下，港股上市公司资产中不少高质量学校实现了本专科学额的小幅增长。
学历提升培训：专升本、专硕扩招带动培训市场与本专科学额类似，专升本、研究生等学历提升渠道新生规模也有一定程度提升，不仅利好高等教育上市公司，也为部分开展考试培训业务的职业教育公司打开了市场。通过代际学历竞争力测算，我们认为代际学历水平上浮趋势已愈发明显；升学作为就业形式的一种，一方面是提升竞争力的手段，另一方面也是实习实践的机遇期。对于职教公司而言，学历提升的用户价值已逐渐与留学、考编等就业选择看齐，结合潜在客户基数扩大的背景或将进一步打开市场空间。
公职招录赛道：报名人数新高，招考安排推迟
今年亦为公考“大年”，国考招录人数突破3 万人，较上年增长约21%；报名参加国考人数超200 万人，创近几年新高。省考方面，根据各省陆续发布的招录公告，预计今年较上年有个位数幅度扩招。招录安排方面，省考节奏再度被疫情打乱，典型年份如2019 年，笔试联考、面试、录取分别安排在4 月、6 月、8-9 月；而今年联考被推迟至7 月上旬，面试安排绝大多数省份尚未披露；若类比2020 年，有一定概率面试、录取公示分别被安排在8-10 月、9-11 月。
电商直播龙头股转型：东方甄选出圈月余，数据企稳
最后，“双减”政策一年后，K-12 上市公司的转型也随着“兵马俑老师”龙头股董宇辉的走红而初具眉目。在众多转型方案中，新东方选择直播带货作为其中一个尝试方向，主要依托新东方在线直播技术积累、表达能力极强的教师团队、国民级品牌认知与客群基础，以及惠农、助农的价值愿景。“出圈”月余，东方甄选直播间数据概念股趋于稳定，截至7 月7 日，粉丝数量超过2,100 万人，每日GMV 从巅峰回落后稳定在2,000 万元水平，目前在抖音平台的影响力已位列头部。
风险提示
1、行业中个股标的经营管理风险；
2、疫情持续，政策发生重大变化。
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