周观察：白鸡行情景气来临，看好禽肉长期消费需求增长
短期：近期白羽肉鸡鸡苗价格继续上涨，养户补栏积极性提高，终端消费预期逐渐提振，预计行业中秋节前毛鸡出栏情绪将延续积极。原料端方面，养殖成本支撑减弱，预计短期鸡苗价格或将高位运行，鸡苗端收益有所承托。下游来看，三季度双节来临对消费有所承托，四季度受冬天季节性影响总体肉类消费量相对较高，预计下半年禽产业下游需求亦有较强支撑，全年业绩预计总体向好。
长期：禽肉消费龙头股替代其他肉类方面有较大潜力，以美国为例，1970 年来禽肉消费量增速远超猪肉、水产及牛肉等肉类。澳大利亚、美国、英国等发达国家是对禽肉依赖度高的典型体现。随着我国经济发展及居民消费习惯改变，禽肉消费预计将不断走高。从我国的禽肉消费结构来看，白羽肉鸡占禽肉比例接近60%，将是未来禽肉消费增长的最大引擎。
周观点：猪周期反转逐步兑现，种植链概念股景气度向下游迁移猪周期业绩兑现阶段，关注成本优势及产能释放节奏。关注兼具成本优势及产能增长弹性的巨星农牧；以及温氏股份；牧原股份、新希望等。
动保板块安全边际显现，行业空间或迎来加速扩容。推荐国内动物亚单位疫苗龙头企业普莱柯。
油料作物价格回落，关注油脂压榨及精炼环节。主粮及油料作物价格回调，但通胀背景下，预计主粮价格回调幅度有限，关注优质主粮种植标的苏垦农发。油脂油料价格跌幅较大，相关受益标的油脂精炼及压榨环节企业道道全等。
粮食价格受多维催化持续走高，种植链景气度延续。关注具备转基因技术优势的大北农；国内玉米育种龙头企业登海种业；基本面边际改善的隆平高科；相关受益标的荃银高科、先正达（拟上市）。
原料价格掉头向下，饲料企业毛利水平有望改善。饲料企业毛利水平有望在2022年下半年迎来改善。推荐产品力及服务力优势突出的饲料龙头企业海大集团。
本周市场表现（8.1-8.5）：农业跑输大盘1.48 个百分点本周上证指数下跌0.81%，农业指数下跌2.29%，跑输大盘1.48 个百分点。子板块来看，动物保健板块领涨，涨幅为6.76%。个股来看*ST 东洋（+18.93%）、普莱柯（+13.79%）、中牧股份（+12.54%）领涨。
本周价格跟踪（8.1-8.5）：本周生猪、草鱼、鲈鱼价格环比上涨生猪养殖龙头股：据博亚和讯监测，2022 年8 月5 日全国外三元生猪均价为21.45 元/kg，较上周上涨0.29 元/kg；仔猪均价为42.41 元/kg，较上周上涨0.01 元/kg；白条肉均价27.60 元/kg，较上周上涨0.23 元/kg。
白羽肉鸡：据Wind 数据，本周鸡苗概念股均价2.35 元/羽，环比-2.49%；毛鸡均价9.31元/公斤，环比-3.22%；毛鸡养殖龙头股利润1.64 元/羽，环比-0.32 元/羽。
黄羽肉鸡：据新牧网数据，8 月5 日中速鸡均价18.25 元/公斤，环比-0.27%。
风险提示：宏观经济下行，消费持续低迷；冬季动物概念股疫病不确定性等。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票