投资要点
【板块走势】
上周（08.01-08.07）中信通信板块上涨2.44%，其中通信设备制造龙头股上涨3.04%，增值服务上涨2.01%，电信运营上涨0.29%，同期沪深300 指数下跌0.32%，中小板指数上涨0.51%，创业板指数上涨0.49%。
【周观投资】
中瓷电子：公司投资3.13 亿元的“碳化硅高压功率模块关键技术龙头股研发项目”预计于2023年1 月1 日开工；此外碳化硅、氮化镓相关项目预计于2022 年底完成验收，该项目第三代晶圆建成最终产能为12 万件/年、GaN 功放模块为120 万件/年、SiC 功率模块龙头股及单管分别为2.4 万件/年和1200 万件/年。我们将公司列为8 月金股，持续首推！公司在电子陶瓷外壳“一枝独秀”，碳化硅MOSFET“勇立潮头”；自身成长逻辑不断强化升级，资产重组方案积极推进，仍有较大上涨空间！近期市场传闻导致海上风电相关板块有所调整，海风吸波材料影响有限，长期利于海上风电装机需求，预计下半年会迎来海上风电招投标集中催化时间段；中天科技基本面无忧，建议逢低布局。公司Q2 单季度预计实现归母净利润6.84-10.24 亿元，按中值计算归母净利润约8.54 亿元。海洋业务继续高速增长，二季度海缆环比贡献增加。新能源业务规模效应显现，稳定贡献利润，光伏业务预计Q4 开始放量。
电力线缆稳定增长，光纤光缆环比继续改善。6 月新能源汽车销量高增，华为系车表现亮眼，我们继续看好车载通信概念股板块投资机遇，重点推荐中瓷电子（华为激光雷达）、意华股份（华为汽车连接器）、华测导航、鼎通科技、天孚通信等；继信骅营收保持高增长后，海外云厂商资本开支持续创新高，再次印证云计算产业链的高景气；2022 年Q2，亚马逊、微软、谷歌、Meta（Facebook）合计资本开支达355.44 亿元，同比增长19.79%，环比增长3.28%，持续创历史新高，Facebook 再次精确资本开支指引，上调至300-340 亿美元；继续重点推荐光模块产业链的中瓷电子、天孚通信、中际旭创、新易盛。
美国官宣对东南亚进口光伏组件关税豁免24 个月，有望在2024 年之前将其太阳能发电能力提高2 倍，从7.5GW 到22.5GW。美东时间周三，美国参议院多数党领袖舒默和民主党参议员曼钦就一项包括3690 亿美元清洁能源补贴条款的“2022 年通胀削减法案”达成协议，进一步刺激美国光伏装机需求，意华股份核心大客户均在欧美，预计将显著受益；公司二季度业绩超预期，光伏支架高速增长。按中值计算，公司Q2 单季度实现归母净利润1.35亿元，同比+249%，扣非后净利润0.71 亿元，同比+99%。公司业绩的高速增长，主要源于光伏支架业务的大幅增长，光伏支架利润率稳定在7%附近，汽车连接器环比维持稳定。鼎通科技发布中报，公司二季度业绩超预期，通信产品概念股品类持续扩张，汽车业务订单放量；同时产品结构改善、原材料压制减弱下，Q2 单季度毛利率、净利润率同环比均改善。亿联网络二季度业绩大超预期，二季度公司收入和利润同比均实现30%+增长，按中值计算归母净利润率环比提升3.84pct，主要源于下游需求延续景气，及人民币贬值等。物联网模组行业景气，国内外需求旺盛，重点关注移远通信，公司发布半年度业绩预告，Q2 业绩延续高增长；公司车载与5G 业务获得突破，基于8155 的高端智能车规模组已向国内知名新能源自主品牌供货，5G 模组与英伟达Jetson AGX Orin 平台完成联调，催化下游5G AIoT 多场景需求爆发，业务形态持续拓展，或成为新业绩增长点。
风险提示：疫情反复影响；中美摩擦扰动风险；5G 应用概念股落地不及预期。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票