整体上，新材料龙头股板块中电池化学品行业的基金持仓占比处于领先位置。2022 年第二季度，电池化学品龙头股（申万Ⅲ级）的基金概念股持仓占比为72.15%，较2022 年第一季度上涨2.04pct。从年度同比数据来看，电池化学品行业概念股基金持仓市值占比呈上升趋势，从2019Q2 的26.17%持续上涨至2022Q2 的72.15%，提高45.97pct。从基金持股数量占流通股比例来看，2022Q2 合成树脂、膜材料、改性塑料行业基金持股数量占流通股比例有所上升，分别同比上升1.88pct、0.33pct、0.14pct。
存量方面，恩捷股份是2022Q2 公募基金的主要持仓对象。从持仓市值的角度来看，公募基金龙头股整体对恩捷股份的总持仓市值最高，其持仓市值达266.69 亿元。其次为万华化学、璞泰来、天赐材料、德方纳米等，持仓市值分别为164.08 亿元、129.13 亿元、128.67 亿元、102.37 亿元。
从持仓量占流通股比例的角度来看，公募基金整体对德方纳米的持仓比重最重，持仓量占流通股比例达17.67%。其次为星源材质、斯迪克、万润股份、恩捷股份等，持仓量占流通股比例分别为16.06%、14.92%、14.53%、14.35%。
变量方面，二季度基金对联泓新科、恒逸石化等有所加仓。从基金持股概念股占流通股比例变动的角度来看，2022 年二季度基金对联泓新科加仓较多，基金持股占整体流通股比例约为7.22%，环比增加6.80pct。从基金持股量变动的角度来看，2022 年二季度基金对恒逸石化概念股加仓较多，基金持股量为948.95 万股，环比增加3504.07%。从基金持股市值变动的角度来看，2022 年二季度基金对恒逸石化加仓较多，恒逸石化的公募基金持仓市值约为1.00 亿元，环比增加4356.33%。
个股方面，三孚新科市场关注度有望提高。公司深耕表面工程化学品，坚持发展绿色电镀龙头股，积极布局电子化学品，2021 年公司电子化学品、通用电镀化学品营业收入分别占比66.8%、31.4%。公司于2021 年5 月在科创板上市，上市后汇添富科创板2 年定期开放混合型证券投资龙头股基金持股占流通股比例达8.54%。汇添富于2022Q1 退出。2022 年二季度公司公布对皓悦新科其余股权的收购和资源整合将进一步壮大公司电子化学品业务的实力。在PCB 电子化学品国产替代趋势下，公司未来市场空间广阔，有望在资本市场迎来新机遇。其他个股，如凯美特气、恒逸石化、天赐材料均有较好表现。其中2022 年二季度基金在凯美特气中的持仓占流通A 股比为2.71%，环比上升0.58pct；基金在恒逸石化中的持仓占比约为0.26%，较一季度有小幅上升；基金在天赐材料的持仓比例为10.82%，虽有小幅下降，但受益于行业景气上行，2022 年上半年公司业绩有大幅增长，预计归母净利润同比增长262.75%-288.85%。
投资建议
新材料行业中基金持仓多、景气上行以及盈利能力增强的龙头企业或将受益，如：三孚新科概念股、凯美特气、恒逸石化概念股、天赐材料等。
风险提示
国内外新冠疫情反复、下游需求增长不及预期、原材料概念股价格异常波动。
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