水泥行业龙头股：供需预期好转，价格将震荡上行。本周全国水泥市场价格环比回落0.2%，水泥煤炭龙头股价格差为310.28 元/吨，较上周增加0.45 元/吨。价格上涨地区主要有辽宁、吉林、黑龙江、福建和贵州，幅度10-40 元/吨；价格回落区域为新疆乌鲁木齐，跌幅100 元/吨。8 月上旬，企业出货率大体保持在5-8 成水平，本周全国水泥库容比为70.56%，较上一周下降0.94%。鉴于高温天气渐近尾声，8 月下旬水泥需求环比料将提升，而供给端错峰生产持续，供需关系好转，将支撑水泥价格恢复性上调。但受宏观经济形势偏弱影响，前期市场需求将会缓慢复苏，部分地区如产能过剩较为严的区域价格推涨或将出现反复，但整体趋势将以震荡上行为主。
玻璃行业：去库明显，价格有所回升。国内浮法玻璃市场周均价1653 元/吨，环比增加2.16%，同比下降45.93%；在产日熔量为16.88 万吨，环比增加0.11%。浮法玻璃企业开工率为86%，产能利用率为85.28%。全国浮法玻璃概念股样本企业总库存7096.2 万重箱，环比-10.69%，同比+244.64%。
生产企业库存降幅较大，经销商及下游加工厂适量备货，价格上涨，部分企业仍执行抬价销售政策。另外，各地出台房地产纾困措施，“保交楼”
有望催化竣工加速交付，从而提振建筑玻璃需求。
玻纤行业：无碱纱价格持续疲软，电子纱价格低位运行。本周无碱池窑粗纱市场行情主流价格持续疲软，场内成交价格低开震荡，区域内货源供应量处于高位，厂家出货压力不减，厂家降价出货意愿凸显，利空玻纤市场交投氛围，场内实际成交可商谈。各大下游厂家利润空间进一步压缩，且场内谨慎观望情绪持续升温，下游厂家谨慎择低拿货，需求面拖拽玻纤市场交投氛围；新订单量大幅下滑，整体来看市场成交氛围偏低，商家主动报盘积极性有限，交付前期订单为主。电子纱市场延续弱势，价格低位运行。
消费建材行业：保交楼有望催化交付加速，关注竣工端超跌品类。7 月新增信贷、社融规模较疲软，实力活力仍较弱。基建投资将维持高强度，叠加农发基础设施基金等助力配套融资支持，预计下半年基建端建材概念股需求将强于上半年，关注管材、防水等品类。房地产方面，银保监会重申“保交楼，稳民生”决心，地方政府通过成立纾困基金、派遣工作组等措施盘活不良资产、协助保交楼，竣工端有望加速交付，管材、涂料、石膏板等强竣工品类有望受益。此外，周内工信部等六部门同意新增福建、湖南、广东作为2022 年绿色建材下乡活动试点地区，乡村振兴或将支撑部分建材需求，渠道布局完善的品牌建材产品在下沉市场中的渗透率有望加速提升。
考虑到短期内原材料成本高位回落、21H2 低基数、计提减值较为充分，以及宏观流动性维持合理宽松预期，可关注地产链后周期建材优质企业盈利能力边际改善及超跌带来的配置价值。
投资建议：伟星新材、北新建材、蒙娜丽莎、东方雨虹、科顺股份、亚士创能、科达制造概念股、东鹏控股、豪美新材、志特新材。
风险提示：基建投资增速不达预期，地产概念股新开工大幅下滑，原材料和燃料动力价格大幅上涨，应收账款回收不及预期。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构关注度行业概念股关注度股票综合评级首次评级股票