8 月12 日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布一项包含GAA 相关的EDA软件的出口禁令，预计主要影响国内市场3nm 及以下先进制程芯片设计，对国内市场整体影响较小。该出口管制禁令给国产集成电路产业龙头股敲响警钟，预计将促进国产EDA 企业加速产品迭代，并不断缩小与海外龙头差距。EDA 国产化势在必行，长期发展机遇广阔，建议关注国产EDA 龙头。
事件：根据Federal Register 网站信息，美国当地时间8 月12 日，美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》中披露一项新增的出口限制临时最终规则（IFR），对包括超宽带隙半导体的两个基板材料龙头股（氧化镓和金刚石）、专门为开发具有任何栅极全场效应晶体管（GAAFET）结构的集成电路而设计的电子计算机辅助设计（ECAD）软件，以及用于生产和开发燃气轮机发动机部件或系统的压力增益燃烧（PGC）技术实施了新的出口管制，理由是认为该技术概念股对国家安全十分重要。其中，EDA 软件相关禁令将在今年10 月14 日起生效。
主要影响3nm 及以下先进制程芯片设计。GAAFET 是一种环绕栅极技术，主要用于先进制程，通过改善半导体晶体管结构，使栅极接触晶体管所有四面，而目前FinFET 制程是栅极接触晶体管三面，GAAFET 技术生产芯片比FinFET 可更精确的控制电流、提供更好的静电特性和更强的沟道控制能力，GAAFET 技术或是量产3nm 及以下工艺制程的关键技术。目前三星采用GAAFET 结构的3nm芯片已量产，台积电也计划将其导入2nm 制程节点。因此，该禁令限制GAA相关EDA 工具的出口，预计将主要影响国内3nm 及以下先进制程芯片设计，而我们判断该领域目前在国内市场占比较低，对国内IC 设计市场影响或有限。
预计将促进国产EDA 力量加速产品迭代，不断缩小与海外龙头差距。中国EDA市场主要被Synopsys、Cadence、Mentor 三家公司所占据，尤其在先进制程领域，EDA 厂商需要与Fab 厂商建立紧密的合作关系，国内市场对海外EDA 软件依赖程度较高。而国内主流EDA 企业对3nm 及以下先进制程支持能力相对有限，产业生态仍处于加速构建过程中。我们认为，该出口管制禁令给国产集成电路产业敲响警钟，作为IC 设计的必要研发工具，国产EDA 企业预计将加速产品研发迭代，并不断缩小与海外龙头差距，期待其在全球EDA 市场中追赶并超越。
风险因素：出口禁令要求与内容发生变化；国产EDA 技术概念股迭代不及预期；政策环境变化的风险。
投资策略：8 月12 日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布一项包含GAA 概念股相关的EDA 软件的出口禁令，预计主要影响国内市场3nm 及以下先进制程芯片设计概念股，对国内市场整体影响较小。但该出口管制禁令给国产集成电路产业敲响警钟，预计将促进国产EDA 企业加速产品迭代，并不断缩小与海外龙头差距。EDA 国产化势在必行，长期发展机遇广阔，建议关注国产EDA 龙头。
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