近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司，我们继续坚定看好【三七互娱】【芒果超媒】
【分众传媒】龙头股【完美世界】【三人行】【腾讯控股】龙头股【光线传媒】【兆讯传媒】概念股【国联股份】
【吉比特】龙头股【快手】【浙文互联】等
在过去的一周里，传媒行业上涨2.63%，在所有行业中排名第12 名，传媒板块年初到现在下跌23.96%，排名所有板块第29 名。本周传媒板块相对表现较好，主要围绕着两条主线：一是疫情后复苏（特别是影视主线）。我们看到影视行业支持政策已经发布，且行业供给侧改革非常彻底，加之海外影片引进不多，所以对仍然具有优质产能的影视公司将非常有利。我们近期仍然强推光线传媒，公司电影储备丰富，《深海》等多部影片预计年内上映。公司已储备及正在推进的项目类型丰富、题材多样、数量充足。Q3 上映的《冲出地球》票房1005.3 万，《我们的样子像极了爱情》票房1600.6 万（上映12天），后续或仍能贡献版权收益。田晓鹏导演原创科幻动画影片《深海》已送审，影片将用东方美学演绎现代背景的奇幻故事，《茶啊二中》也已送审，《透明侠侣》定档2022年跨年档。同时，《坚如磐石》《扫黑·拨云见日》《我经过风暴》《中国乒乓》《交换人生》等影片在制作中。公司预计《深海》《坚如磐石》《扫黑·拨云见日》将在年内上映。《哪吒之魔童闹海》《西游记之大圣闹天宫》《姜子牙 2》《大鱼海棠 2》概念股《朔风》《最后的魁拔》《八仙过大海》《大理寺日志》《相思》《小倩》《凤凰》等动画电影的推进工作都在有条不紊的进行中。另外，最近市场也特别关注VR 产业链，我们认为无论海内外，皆认可VR 是元宇宙最好的载体，而目前PICO 的销量也一路走高，9月份即将召开的发布会有望对VR 应用产生较大促进作用，我们建议关注VR 内容公司包括恺英网络，宝通科技，三七互娱，芒果超媒等。
另外，近期中概互联龙头股纷纷进入到业绩披露期，其中【汽车之家】的业绩表现醒目：公司披露2022 年上半年业绩情况，2Q22 实现收入17.3 亿元，同比下降10.6%，环比增长17.8%；归母净利润为4.2 亿元，同比下降43.3%，环比增长37.7%；经调整净利润为4.7亿元，同比下降40.6%，环比增长7.9%，超出市场一致预期16.3%。2022H1 公司紧密结合短视频、直播发展态势，不断丰富平台内容生态。平台还积极推进核心IP 战略，OGC内容《事故检察官》累计播放超5700 万。得益于内容生态的持续优化，以及平台提供的差异化服务，汽车之家继续保持国内汽车垂媒的领先地位，根据 QuestMobile 的数据，2022 年6 月平台全景生态流量用户数同比增长8.1%至4763 万，创下新高。另外公司积极发力新能源汽车营销、数据产品、二手车拍卖等新业务，Q2 公司在线营销及其他业务实现收入4.5 亿元，同比下降24.3%。公司于Q1 升级了新能源汽车NEV 平台，1Q22 新能源汽车龙头股品牌收入同比增长156.1%，Q2 延续此前高景气态势，同比增速再次大幅跑赢市场。公司近年来积极投入研发活动，Q2 研发费用率为20.9%，同比增长3.63pct。得益于大数据和技术能力的提升，公司服务经销商的效率进一步提高，Q2 公司数据产品经销商客户数量同比增长14%，上半年，平均经销商单店收入和平均每经销商所购买产品数量分别同比增长20%和32%。另一方面，关于中概互联：腾讯等龙头公司继续疲软，腾讯控股一度跌破300，在此，我们再次重申对于我们前期推荐的【快手】【腾讯控股】
的推荐建议，不建议过于悲观，我们认为，腾讯的微信业务、腾讯会议、腾讯视频、腾讯游戏龙头股等，在国内市场依然是毫无争议的同业领先位置，而未来元宇宙等新时代的到来，腾讯有望再次迎来新的爆发点，短期的疲软只是公司的蓄势和对政策的适应，且当前股价处于低位，大股东减持量我们预计不会太大。我们认为公司业务有望在三季度迎来反转，包括版号的发放也有望恢复正常，建议这个位置高度关注腾讯。
投资建议上，我们继续建议传媒板块围绕三个方向布局：第一个方向就是持续推荐龙头传媒龙头股公司，我们建议坚定持有，调整即买入，我们强烈推荐：【腾讯控股】概念股【网易】【快手】【泡泡玛特】【完美世界】【芒果超媒】【分众传媒】【凤凰传媒】【三人行】龙头股【兆讯传媒】龙头股等；第二个方向，我们看好各个细分板块的龙头公司，我们继续推荐【光线传 媒】【顺网科技】【宝通科技】【华策影视】【吉比特】【新经典】【国联股份】等；最后，我们建议继续关注元宇宙方向。
风险提示：1）相关政策收紧风险；2）行业竞争加剧风险；3）产品概念股发布进度 和表现不及预期风险；4）市场经营环境变化风险等；5）系统性风险。
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