随着：1. 夏季酷暑天气影响用电需求，缺电或电力龙头股成本上本或将影响能源占比较大的企业的生产；2. VR Pico4/Pico4Pro 及苹果MR 产品叠加iPhone14 系列有望拉升行业热度，消费电子将出现新增量；3. 美国商务部工业和安全局新增的出口限制临时最终规则将进一步刺激我国半导体国产化替代进程。建议聚焦以下主线：1. 消费电子新材料：PI 薄膜领域瑞华泰；OLED 终端材料领域莱特光电；同时关注OLED&单体液晶材料领域瑞联新材；2. 半导体新材料概念股：
硅片领域TCL 中环；特气领域华特气体和凯美特气；CMP 领域鼎龙股份；靶材概念股领域有研新材；光刻胶概念股领域华懋科技；3. 消费类&生物类材料：培育钻石领域中兵红箭；生物类材料领域华恒生物和山东赫达，同时关注嘉必优；4. 医药&化工类新材料：关注催化剂领域凯立新材和MDBE 领域元利科技。
具备全球竞争优势的新材料标的有望成为优先选择。以中信证券研究部新材料组跟踪的新能源&电力材料、半导体&电子新材料、高端制造&军工新材料、生物合成&消费类材料公司为范围，上周（8 月8 日至8 月12 日）上涨2.3%，高于万得全A 指数1.7%的涨幅，小盘、成长风格继续占优。短期展望来看，我们认为上游资源品价格将逐渐回归供需基本面，但前期呈现的下行趋势已使原材料出厂价格中枢下移。夏季酷暑天气影响用电需求龙头股，缺电或电力成本上本或将影响能源占比较大的企业的生产，部分企业盈利弹性空间或将出现一定波动。在中长期景气度延续、赛道扩容和国产替代加速的逻辑下，估值回归合理区间、具备全球竞争优势（成本，尤其是技术）的标的有望成为优先选择，相关公司未来盈利增速和估值预计将匹配上涨。
消费电子新材料：消费电子龙头股出现新增量，VR 叠加iPhone 拉升行业热度。今年上半年疫情反复、国际局势紧张、通胀高企龙头股等多重因素使得消费电子终端需求疲弱。1.根据Virtual Reality News，Pico4、Pico4 Pro 将于9 月末、10 月初在全球发布；2.根据彭博社分析，苹果计划在今年的WWDC 上对MR 头显进行相关介绍，并于2023 年初推出MR 产品，目前产品形态已基本确定双向see-through、眼动追踪、Micro OLED 显示及Pancake 光路等功能；3.根据GadgetAny，苹果原定于 9 月13 日发布的iPhone14 系列将提前至9 月6 日发布，并且将首批新机备货总量扩大至9500 万部，较此前预期增加约5%。Pico 新机发布、苹果MR的推出叠加iPhone14 系列出货预期，有望点燃行业热度，消费电子需求有望在此“强心剂”下催化回暖，建议关注瑞华泰（PI 薄膜）、莱特光电（OLED 终端材料），同时关注瑞联新材（OLED&单体液晶材料）。
半导体新材料：中美关系紧张下产业链制裁力度和范围存在扩大化风险，重视国产替代更为急迫的材料环节。8 月12 日，美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制临时最终规则，该禁令对具有GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）结构的集成电路所必需的EDA/ECAD 软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧（PGC）在内的四项技术实施了新的出口管制。在当前中美关系相对紧张的背景下，美国对中国半导体产业链的限制存在扩大化的风险，国产替代日趋紧迫。短期看，在晶圆厂新线建设逐步恢复、物流运输前期不利影响缓解下，基本面向好的细分领域龙头标的配置价值凸显，建议关注国产替代更为急迫的材料环节，建议关注TCL 中环（硅片）、华特气体（特气）、凯美特气（特气）、鼎龙股份（CMP）、有研新材（靶材）、华懋科技（光刻胶）。
消费类&生物类材料：关注培育钻石在半导体领域的长期空间和合成生物学企业推出新产品带来的成长性。8 月12 日，美国商务部工业和安全局（BIS）在《联邦公报》中披露的一项新增的出口限制临时最终规则，涉及两种超宽禁带半导体材料——氧化镓和金刚石，其中金刚石有禁带宽度大、硬度和热导率极高、电子饱和漂移速度高等优点，是制作功率半导体器件的理想材料，半导体领域也将成 为培育钻石在饰品领域外的新增长点。建议关注HPHT 工艺全球领先且CVD 工艺国际一流的中兵红箭。合成生物学相关企业通过生物制造研发平台不断推出兼具成本优势和市场需求的新产品，建议关注华恒生物（新产品1,3-丙二醇、D-泛酸钙和D-泛醇），同时关注嘉必优（新国标下ARA 和DHA 业务高增长，SA和HMO 打开长期空间）。随着植物胶囊需求逐步恢复，同时海运费、原材料价格下行有望改善盈利能力，建议关注山东赫达。
医药&化工类新材料：关注化工领域部分环节国产替代提升受益的标的。贵金属在基础化工催化剂中广泛应用，大量反应的催化剂以进口为主，“十四五”期间化工新增产能的投放和环保政策推动下的绿色催化技术将持续释放相关产品需求。相关企业在医药、新材料等精细化工领域维持高速增长，同时受益于基础化工领域的爆发性增量，建议关注贵金属催化剂龙头凯立新材。随着国内己二腈技术的突破、尼龙66 产业链及“限塑令”下可降解塑料PBAT 需求的增加，国内己二酸需求及产量也将大幅提升，相关下游企业受益于原材料充分供应，盈利能力有望提升，叠加新产能投放带来业绩增量，建议关注MDBE 龙头元利科技。
风险因素：局部疫情反复引起的区域性停工停产和物流限制；需求不及预期的风险；原材料价格波动风险；政策变动风险；扩产不及预期；产品龙头股价格调整的风险。
投资策略：随着：1. 夏季酷暑天气影响用电需求，缺电或电力成本上本或将影响能源占比较大的企业的生产；2. VR Pico4/Pico4Pro 及苹果MR 产品龙头股叠加iPhone14 系列有望拉升行业热度，预计消费电子将出现新增量；3.美国商务部工业龙头股和安全局新增的出口限制临时最终规则将进一步刺激我国半导体国产化替代进程。建议聚焦以下主线：1. 消费电子新材料：PI 薄膜领域瑞华泰；OLED终端材料领域莱特光电；同时关注OLED&单体液晶材料领域瑞联新材；2. 半导体新材料：硅片领域TCL 中环；特气领域华特气体和凯美特气；CMP 领域鼎龙股份；靶材领域有研新材；光刻胶领域华懋科技；3. 消费类&生物类材料：培育钻石概念股领域中兵红箭；生物类材料领域华恒生物和山东赫达，同时关注嘉必优；4. 医药&化工类新材料：关注催化剂领域凯立新材和MDBE 领域元利科技。
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