安踏与华为联合推出新款冠军训练跑鞋，并官宣双方战略合作，未来两者将持续在产品共创龙头股、数据运动科研、营销赛事推广和智能运动零售方面展开合作。
新兴运动龙头股品牌Allbird 大幅下调预期，主要由于预期下半年美国市场可选消费支出下滑和美元兑换的外汇风险。Canada Goose、Capri、Ralph Lauren 等高端服饰品牌维持全年业绩指引。建议重点关注品牌势能持续向上、长期仍有开店和提价空间且估值具备吸引力的国产品牌以及经营边际改善的零售和代工龙头，重点推荐李宁、波司登、嘉益股份、滔搏、安踏体育、华利集团、台华新材、伟星股份，建议关注申洲国际、特步国际。
国内动态：安踏奥运冠军训练跑鞋，官宣华为战略合作。1）奥运冠军跑鞋概念股。专为国家队推出的5-10 公里的跑步训练鞋概念股，本次华为运动健康与安踏联合研发，助力新跑鞋缓震性能比上代提升26%，稳定性提升23%。目前创系列跑鞋已经销售了近300 万双，公司希望能够用最快的速度达到1,000 万双跑鞋的销售。2）官宣战略合作，8 月8 日，在安踏举行的年度创新科技大会上，安踏体育用品有限公司正式宣布与华为运动健康联手，双方未来会在①运动科技产品共创、②数据研究与运动科研相结合、③营销与赛事联合推广、④智能运动零售概念四大领域展开合作。3）安踏将持续推进创新。到2030 年，公司承诺累计研发投入达200 亿元。
海外跟踪：Allbird 下调全年预期，奢侈品类品牌维持预期。
Allbird：Q2 收入同比+15%，下调全年增长预期。1）整体业绩。2022Q2 实现营收178.2 百万美元，同比+15%；净亏损2937 万美元，相比去年同期的亏损761 万美元同比扩大；排除非经常性存货减值的影响，毛利率-5.1pcts 至51.0%，主要受到较高的配送和物流成本的影响。2）下调全年预期。公司预计全年调整后净收入增长10%-14%（之前：增长21%-24%），预计毛利率49.6%（之前：
约51.1%），主要为预期下半年美国市场可选消费支出下滑和美元兑换的外汇风险。
Canada Goose：收入/净利润同比+24%/+43%，维持全年业绩预期。1）整体业绩。FY2023 Q1（截至2022 年7 月2 日），收入同比+24%/+43%，至6990万/18 万加元，好于公司预期。2）维持全年预期。公司预计2023 财年全年收入13-14 亿加币，同比增长13%-21%。
Capri：FY23Q1 收入/净利润+9%/-8%，中国市场受疫情影响。1）整体业绩。
FY2023 Q1（截至2022 年7 月2 日），收入同比+24%/+43%，至6990 万/18万加元，好于公司预期。2）维持全年预期。公司预计2023 财年全年收入13-14亿加币，同比增长13%-21%。
Ralph Lauren: FY23Q1 收入/净利润+8%/ -25%，维持收入预期。1）整体业绩概念股。
Q1 实现营收/净利润14.9 亿/1.23 亿美元，同比+8%/-25%；毛利率-1.8 pcts 至67.2%；调整后营业利润率-4.1pcts 至12.7%。2）维持全年预期。公司预计2023财年销售额增长8%左右，毛利率预计增长3-5 pcts 至66%-68%。
风险因素：消费下行超预期；局部地区疫情出现反弹；行业竞争加剧；品牌公司线下门店拓展不及预期；制造公司产能释放不及预期等。
投资策略：安踏与华为强强联合推出新款跑鞋，代表着本土品牌概念股势能崛起的延续。
而Allbird 下调预期，Canada Goose、Capri、Ralph Lauren 等高端服饰品牌维持全年业绩预期，或许显示着海外消费的分化概念股和高端服饰概念股需求的稳定增长。综合来看，我们建议重点关注品牌势能持续向上、长期仍有开店和提价空间且估值具 备吸引力的国产品牌以及经营边际改善的零售和代工龙头，重点推荐李宁概念股、波司登、嘉益股份、滔搏、安踏体育、华利集团、台华新材、伟星股份，建议关注申洲国际、特步国
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