行业回顾
报告期内（2022/7/29-2022/8/12）机械设备行业龙头股上涨0.46%，跑输沪深300 指数0.04pct，二级子行业中通用设备、专用设备、自动化设备、工程机械、轨交设备分别变动2.20%、0.33%、-0.46%、-0.67%、-1.11%。重点跟踪的三级子行业中，半导体设备、激光设备、光伏加工设备、锂电专用设备、工控设备分别变动25.92%、8.20%、-3.25%、-3.26%、-4.43%。
年初至今的行业表现中，机械设备的五个二级子行业全部下跌，专用设备板块跌幅最小，为3.85%，工程机械板块跌幅最大，为22.68%，重点跟踪的五个三级子行业中，光伏加工设备上涨13.51%，其余均为下跌，其中半导体设备跌幅最小，跌幅为4.30%，激光设备跌幅最大，跌幅为28.24%。
个股方面，报告期内三超新材、正帆科技、宇环数控、步科股份、英诺激光涨幅居前，分别上涨62.1%、57.5%、51.0%、44.5%、40.7%。
估值方面，截至2022 年8 月12 日，机械设备行业动态市盈率为29.26 倍，处于历史50.7%的分位水平，较2022 年7 月29 日的29.81倍下降0.55，估值位于申万一级行业第11 名的水平。二级子行业中，自动化设备估值水平最高，为41.09 倍。重点跟踪的三级子行业中半导体设备和锂电专用设备估值水平较高，分别为125.47 倍、59.55 倍。
本期观点
2022 年8 月9 日，美国总统拜登正式签署《2022 芯片与科学法案》，芯片法案包含两个核心内容：一是向半导体行业龙头股提供约527 亿美元的资金支持，并为企业提供价值240 亿美元的投资税抵免，鼓 励企业在美国研发和制造芯片龙头股；二是在未来几年提供约2000 亿美元的科研经费支持，重点支持人工智能、机器人技术龙头股、量子计算等前沿科技。为限制中国半导体行业发展，该法案要求禁止支持资金获得者在中国和相关国家扩大产能，限制在接收财政援助起十年内有效。
2022 年8 月12 日，美国商务部（BIS）在《联邦公报》中披露了一项新增的出口限制概念股临时最终规则，该禁令对具有GAAFET（环绕栅极场效应晶体管）结构的集成电路所必需的EDA/ECAD 软件、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧（PGC）在内的四项技术实施了新的出口管制，禁令生效日期为2022 年8 月15 日。
美国制裁或将进一步加快我国半导体国产化进程。从国产替代的情况看，国产设备厂商概念股的刻蚀设备概念股、薄膜沉积设备、CMP 设备、清洗设备等在28nm 及以上制程均取得突破。在EDA 方面，Cadence、Synopsys、Mentor Graphics 垄断全球70%以上的市场份额，国产EDA 龙头华大九天于7 月29 日在创业板上市，是我国唯一能够提供模拟电路设计全流程EDA 工具系统的本土EDA 企业。国内半导体相关企业已经逐步实现由0 到1 的突破，美国在半导体领域对华制裁或将推动的国产化替代速度加快。
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