事件
北京市经济和信息化局正式对外发布《北京市促进数字人产业创新发展行动计划(2022-2025年)》。根据《行动计划》,到2025年,北京市数字人产业龙头股规模将突破500亿元,初步形成具有互联网3.0特征的技术体系、商业模式和治理机制,成为全国数字人产业创新高地。
投资要点
《行动计划》为国内首个数字人产业概念股专项支持政策,后续政策支持利好细则有望逐步落地。北京市《行动计划》为国内首个数字人产业龙头股专项支持政策,到2025年,北京市数字人产业规模将突破500亿元,并培育1家到2家营收超50亿元的头部数字人企业、10家营收超10亿元的重点数字人企业。此外,从行动计划主要着手方向来看,主要包括三个方面,一是构建数字人全链条技术体系,包括建模软件、渲染引擎、物理引擎等基础软件,和光线追踪、深度学习超级采样、面部建模、姿态表情模拟、高保真视频流压缩等核心算法,以及算力芯片、传感器、光学器件、电池等基础硬件等;二是培育标杆应用项目,包括推广服务型和表演型数字人应用,以及将数字人纳入文化数据服务平台,基于数据专区和大数据交易所,试点数字人数字资产评估工作;三是优化数字人产业生态,重点强调知识产权保护、打造产业聚集区、优化人才服务、畅通投融资渠道等。北京市《行动计划》目标明确,主要集中在顶层技术和应用场景,构建虚拟数字人产业生态,后续有望逐步出台税收支持和补贴细则,且在标杆效应带动下,未来有望带动更多地方政府利好政策跟进和落地:
国内以功能型虚拟数字人为主,有望在服务场景下率先落地。
虚拟数字人是元宇宙中人类的化身,是元宇宙的重要组成部分,但又非依托元宇宙而产生,目前的虚拟数字人是人工智能的初级形态,相较于真人,有两大显著优势,一是具有更强可控性,更低的违约风险和道德风险:二是长期成本低,虚拟数字人为一次性开发,长期运营和维护,是公司的数字资产,在薪酬和收入分成方面较真人有显著优势。目前,欧美日韩的虚拟数字人产业发展得相对较快,但主要集中身份型虚拟数字人领域,而国内在内容与场景端拥有比较优势,主要在服务端发力,目前以功能型虑拟数字人为主,在虚拟客服、虚拟导购、虚拟导游、虚拟主持、电商直播等领域率先落地。
国内厂商在虚拟数字人产业链底层技术、平台和应用领域布局较为均衡,从开发到落地的产业链体系已趋于完整。目前,网易伏教AILab在国内泛娱乐AT领域占据领先优势,其已于2019年5月和2021年8月相继发布国内首个Al捏脸系统、首个沉浸式活动系统一“瑶台”,目前已将多种风格虚拟人应用于游戏、数字服务龙头股、虚拟直播、文旅展示、“瑶台”等多个领域。在运营方面,包括上海禾念、乐华娱乐、动图宇宙等国内一批企业已进入虚拟数字人外观设计、包装、宣传、落地和培养领域:在应用方面,包括腾讯、阿里、字节跳动等互联网巨头在游戏、直播、动画、影视、音乐以及社交平台等领域已全面布局,目前,国内虚拟数字人产业链布局已趋于完善,未来有望借助于在应用场景领域的优势,在政策大力支持下,迎来快速发展阶段。
投资建议:虚拟数字人作为元宇宙中人类的化身,在元宇宙概念股中占据核心位置。目前,国内虚拟数字人产业链概念股布局已趋于完善,未来有望借助于在应用场景领域的忧势,在政策大力支持下,迎来快速发展阶段,建议关注产业链各环节龙头公司。
风险因素:虚拟数字人底层技术概念股创新及发展不及预期;行业政策监管升级;消费者接受程度不及预期等。
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