【市场表现】上周五沪深300 指数收于4191.2 点，一周涨幅0.8%；上证综指收于3276.9 点，一周涨幅1.6%。在中信一级行业中，机械行业周涨幅3.7%，排名第5。年初至今，机械行业跌幅7.5%，排名第13。上周机械行业中表现较好的前五分别为其他专用设备概念股（+10.8%）、3C 设备（+9.0%）、激光加工设备概念股（+6.7%）、油服设备（+6.7%）和其他（+5.5%），跌幅最大的为运输设备（-0.2%）。
【重点资讯】1）2022 年7 月销售各类挖掘机1.8 万台，同比+3.4%；其中国内9250 台，同比-24.9%；出口8689 台，同比+72.8%。1-7 月，共销售挖掘机16.1 万台，同比-33.2%；其中国内10.0 万台，同比-51.3%；出口6.1 万台，同比+72.3%（中国工程机械工业协会）。2）2022H1，机械工业概念股累计实现营业收入13.0 万亿元，同比增长5.4%；实现利润总额7354.4亿元，同比下降5.8%（CME）。3）2022 年7 月，我国新能源汽车产销量分别为61.7 万辆和59.3 万辆，同比均+120%。1-7 月，新能源汽车累计产销量分别为327.9 万辆和319.4 万辆，同比均+120%（GGII）。4）2022 年7 月，我国动力电池龙头股产量47.2GWh，同比+172.2%；动力电池装机量24.2GWh，同比+114.2%。1-7 月，我国动力电池累计产量253.7GWh，同比+175.6%；动力电池累计装机量134.3GWh，同比+110.6%（中国汽车动力电池产业创新联盟）。
【重点公告】1）多公司发布2022 年中报：捷佳伟创：22H1 营收26.8 亿/yoy+2.1%，归母5.1 亿/yoy+10.9%；奥特维：22H1 营收15.1 亿/yoy+63.9%，归母3.0 亿/yoy+109.5%；中微公司：22H1 营收19.7 亿/yoy+47.3%，归母4.7 亿/yoy+17.9%；盛美上海：22H1 营收11.0 亿/yoy+75.2%，归母2.4 亿/yoy+163.8%；绿的谐波：22H1 营收2.4 亿/yoy+32.3%，归母0.9 亿/yoy+9.9%；豪森股份：22H1 营收7.9 亿/yoy+43.1%，归母0.6 亿/yoy+176.1%；杰瑞股份：22H1 营收45.6 亿/yoy+24.3%，归母9.8 亿/yoy+28.8%；欧科亿：22H1 营收5.3 亿/yoy+6.1%，归母1.2 亿/yoy+10.4%；天宜上佳：22H1 营收4.0 亿/yoy+80.6%，归母0.7 亿/yoy+28.1%。2）盛美上海：公司拟投入7.5 亿元建设高端半导体设备拓展研发项目，其中，7.3 亿元拟使用公司首发上市超募资金投入建设、0.2 亿元来自自有资金。
3）东方日升：公司拟在内蒙古包头市固阳县投资20.0 万吨金属硅项目，项目拟结合公司总体产能、下游市场需求及项目建设资金筹措等情况逐步建设投产，项目完成后预计新增金属硅产能20.0 万吨，预计规模总投资约为30.3 亿元。
【本周观点】
奥特维发布2022 年 中报，上半年业绩超预期。2022H1 实现营收入15.1亿元，同比增长63.9%；实现归母净利润3.0 亿元，同比增长109.5%。主要系客户加大了对公司产品的采购量、公司单晶炉等核心产品受到客户高度认可等原因。2022H1，公司新签订单32.7 亿元（含税），同比增长75.52%；截至2022 年6 月30 日，公司在手订单57.4 亿元（含税），同比增长80.5%。随着公司新产品不断推出，公司的经营规模逐步扩大，市场占有率将有望持续提升。上半年疫情导致的物流受阻、交付节奏放缓已明显改善，我们认为随着下半年疫情缓解，公司订单有望加速交付；同时 随着在手订单逐步落地，下半年公司业绩仍有较高确定性。在双碳政策驱动下，我们认为中国光伏设备行业景气度将延续，设备投资将持续增长，同时技术迭代带来光伏设备行业新机遇，国内光伏设备龙头企业有望受益。
国内新能源汽车产销量持续高增，动力电池厂商扩产拉动锂电设备需求。
2022 年1-7 月我国新能源汽车累计产量327.9 万辆，销量319.4 万辆，同比均增长120%；其中7 月，新能源汽车产销量分别为61.7 万辆和59.3万辆，同比均增长120%。自5 月起，随着我国疫情得到有效控制、经济景气水平改善，叠加汽车行业复工复产节奏显著加快、汽车产业链供应链逐步畅通，我国新能源汽车市场快速“抬头”，并呈高速发展态势，上半年产销完成情况超出预期，创历史新高。在汽车电动化的大趋势下，动力电池企业加速扩产，2022 年1-7 月，我国动力电池产量累计253.7GWh，累计同比增长172.2%。其中7 月，我国动力电池产量共计47.2GWh，同比增长172.2%。为应对动力电池扩产对锂电设备的产能需求，设备厂商积极扩产，主要动力电池企业也通过积极绑定锂电设备企业的方式满足设备需求，此举将为行业输送长期增长动力，预计中国锂电池设备市场将保持较高的增长态势，优质龙头企业有望持续受益。
盛美上海拟建设高端半导体设备拓展研发项目，上半年业绩超预期。盛美上海拟投入7.5 亿元建设高端半导体设备拓展研发项目（包括干法设备拓展领域产品、CO2 清洗干燥设备等），或将加快产品多元化策略向前推进。上半年因为全球半导体行业景气以及市场对公司半导体设备的强劲需求，公司销售订单及产能均持续增长，营业收入进一步提升。上半年公司继续产品多元化的发展策略，新产品的强劲增长使收入结构多样化并扩大了市场规模，半导体清洗设备、前道半导体电镀设备和先进封装湿法设备（包含后道电镀设备）的营业收入均有较大增长。目前公司2022Q3、Q4 订单已满，现在正在填满2023Q1、Q2 产能，我们认为随着下半年疫情缓解，公司订单有望加速交付；同时随着新产品推出，公司有望逐步形成平台化布局，下半年公司业绩仍有较高确定性。
7 月挖机概念股销量同比增长3.4%，自2021 年5 月以来同比增速首次转正。
2022 年7 月，销售各类挖掘机1.8 万台，同比增长3.4%；国内9250 台，同比下降24.9%，降幅连续4 个月持续收窄；出口8689 台，同比增长72.8%。当月出口销量占总销量48.4%，占比持续增大，创2022 年新高。
7 月挖机销量同比增速2021 年5 月以来首次转正，主要是因为随着6 月国内疫情有效缓解、各地积极复工，开工率提升拉动挖掘机销量，同时工程机械行业下游需求疲软自2021 年5 月开始显现，去年7 月销量基数相对较低，今年高基数压力得以缓解。7 月挖机销量增速转正，基建发力、房地产政策边际放松以及国外工程建设加速回暖继续拉升需求，或将推动下半年行业增速进一步改善，工程机械龙头企业有望持续收益。
投资建议
光伏设备相关标的包括捷佳伟创概念股、迈为股份、海目星、帝尔激光、奥特维等；锂电设备相关标的包括先导智能、赢合科技概念股、杭可科技、星云股份等；半导体设备相关标的包括北方华创、盛美上海、中微公司、拓荆科技、华海清科、芯源微、万业企业、华大九天、概伦电子等；工程机械相关标的包括三一重工、徐工机械、恒立液压等。
风险提示
国内疫情反复；基建概念股及地产投资低于预期；半导体行业短期景气度下行；光伏项目概念股落地不及预期等。
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