传媒龙头股板块本周表现：跑赢沪深300 和创业板指。本周（8.7-8.14）传媒行业上涨2.63%，跑赢沪深300（0.82%），跑输创业板指（0.27%）。其中涨幅靠前的分别为*ST 腾信、鼎龙文化、恺英网络、光线传媒等，跌幅靠前的分别为盛讯达、贵广网络、吉比特、惠程科技等。传媒龙头股板块本周上行主要因VR/AR 的带动和电影板块的复苏。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第11 位。
重点关注：幻塔海外上线成绩靓眼，关注VR/AR 新品设备龙头股发布完美世界旗下开放世界手游《幻塔》于8 月11 日正式在海外同步上线。
游戏上线即登顶22 国免费游戏榜单第一，拿下美国、日本、韩国、中国港澳台地区iOS 免费榜冠军，同时还跻身全球90 多个国家和地区的iOS 免费榜TOP10，表现靓眼；关注VR/AR 设备Pico 4、苹果MR 的上线进程。Pico 公司年内有望发布新品Pico 4 和Pico 4 Pro，苹果有望发布首款MR 设备，此外Meta、创维数字也将于近一年密集发布新品设备。
本周重要数据跟踪：开业影院数量稳定，2022 年暑期档总票房超75 亿。1）本周电影票房8.45 亿，环比下降44.61%。票房前三名分别是《独行月球》、《明日战记》和《人生大事》。截至8 月14 日10 时，2022 年暑期档总票房达75.00 亿元（含预售），已超过去年暑期档总票房（73.81亿）；2）本周综艺节目方面，《你好星期六》、《乘风破浪第三季》
和《中餐厅第六季》排名居前。整体来看，排名前十的综艺中芒果TV占6 席，处领先地位；3）游戏方面，2022 年上半年共33 款中国手游入围韩国畅销榜Top100，合计吸金约4.5 亿美元，占Top100 总收入的22%；4）海外数字藏品市场，截至2022 年8 月14 日中午,最近7 日成交额前三名为8liens NFT、Rare Apepe YC 和CryptoPunks。
投资建议：1）游戏概念股版号重启，景气度与估值均有望提升，结合产品组合与向上弹性，A 股重点推荐三七互娱、吉比特、完美世界，港股推荐心动公司、哔哩哔哩，关注中手游、祖龙娱乐等标的；2）政策筑底，持续看好超跌行业龙头及部分受益政策改善的细分行业向上修复可能，推荐细分板块龙头三七互娱、芒果超媒、分众传媒，港股推荐泡泡玛特、快手等；3）元宇宙主题调整充分，中长期来看仍有望贯穿全年，细分继续看好：a）数字资产概念股NFT化有望衍生更多应用领域； b）虚拟数字人结合NFT 应用；c）VR/AR 内容及应用落地，关注恺英网络、风语筑等标的。
风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉概念股及资产减值风险等。
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