零部件板块周度行情回顾：8/8-8/12 汽车零部件板块总体表现较弱，中信汽车零部件二级行业落后沪深300 指数0.5 个百分点，跑赢中信汽车一级行业指数近1 个百分点。细分子板块表现来看，三电系统涨幅最高（周涨幅+6.7%）；热管理系统、汽车服务、传动力系统表现次之，周涨幅分别约+5.4%/+2.1%/+0.2%；其他子板块轻量化（周跌幅-0.7%）、底盘控制（周跌幅-0.9%）、智能座舱（周跌幅-7.9%）。我们认为，美国削减通胀法案旨在扶持美国电池产业链、拉动美国车企电动化；但受制于上游原材料和电池供应商的投产量产周期，预计短期政策提振影响有限，预计长期利好特斯拉、通用、福特、以及绑定美系主机厂/具备海外定点+美国当地量产能力的零部件供应商。我们建议持续关注特斯拉供应链、以及底盘控制、轻量化、热管理、智能座舱子板块相关上市公司。
底盘控制：保隆科技再获6 亿空气悬架相关订单，国产替代趋势明确。保隆科技官方公众号表示，公司于8 月初先后收到某头部主机厂两份《定点通知书》，产品包括：空气弹簧减震器总成，生命周期5 年，金额总数5 亿元；空气悬架储气罐，生命周期5 年，金额总数超过1 亿。线控制动/线控转向/空气悬架分别对应底盘XYZ 方向控制，目前处于渗透率较低/外资为主阶段，国产替代趋势明确。
轻量化：爱柯迪转债募资龙头股审核通过&购入安徽省含山经济开发区22 万平方米。
爱柯迪拟通过转债募资不超过人民币15.7 亿元用于投建“爱柯迪智能制造科技产业园龙头股”项目已获得证监会审批通过；战略布局购入22 万平方米土地用以投建新能源汽车三电系统零部件。各家厂商持续加码，汽车轻量化趋势明确。
热管理龙头股：第三届中国新能源汽车热管理创新国际论坛顺利举行：汽车热管理概念股系统直接关系整车可靠性、安全性、舒适性与能耗水平，相比于传统汽车，新能源车热管理系统复杂性提升，核心价值从2,000+元提升至6,000+元，市场空间巨大。
智能座舱：特斯拉新增安全带预紧功能，智能座舱软硬升级趋势明确。特斯拉安全驾驶团队推出安全带预紧功能，该功能基于视觉系统判断，在其监测到即将发生碰撞时提前拉紧安全带，并且此功能可以为搭载了Autopilot 3.0 硬件的特斯拉车型OTA 升级。新发热门车型车机系统升级叠加HUD、天幕玻璃、座椅、安全带等硬件配套价值提升，智能座舱子板块趋势向好。
投资建议：个股方面，重点推荐：福耀玻璃（天幕玻璃）、伯特利（线控制动）；建议关注：拓普集团概念股（轻量化+特斯拉供应链）、旭升股份（轻量化+特斯拉供应链）、文灿股份（轻量化）、广东鸿图（轻量化）、三花智控（热管理+特斯拉供应链）、银轮股份（热管理）、德赛西威概念股、华阳集团。
风险提示：政策波动；产能、供应链等不及预期；原材料价格上涨；行业需求不及预期；车型上市与爬坡不及预期；成本费用控制不及预期；市场/金融风险。
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