重点子行业观点
1）半导体设备概念股：半导体设备龙头业绩超预期增长，并叠加半导体产业概念股整体国产化，继续看好半导体设备行业穿越全球芯片周期的投资机会。中微公司22H1 收入19.72 亿元，同比增长47.3%，订单金额为30.57 亿元，同比增长61.83%，且已形成CCP+ICP+ALE+LPCVD+ALD+EPI+MOCVD 七大类产品平台化布局。拜登正式签署《芯片与科学法案》后，8 月12 日，美国BIS《联邦公报》披露一项新增的出口限制，即对具有GAA 结构的EDA/ECAD、以金刚石和氧化镓为代表的超宽禁带半导体材料、包括压力增益燃烧（PGC）在内的四项技术实施新的出口管制。
2）工程机械：下半年销量降幅有望继续收窄，边际变化将带来反弹机遇。2022年7 月份中国工程机械市场指数（CMI）为96.55，同比降低12.18%，环比降低5.49%。7 月份中国工程机械市场指数同比降幅收窄3.72 个百分点，环比降幅扩大3.64 个百分点，表明国内工程机械市场受高温、汛期和疫情反复等影响导致终端工程开工不足，但同比降幅短期内会继续收窄。推荐三一重工、恒立液压、中联重科等。
3）机器人及通用自动化：小米抢先发布人形机器人“CyberOne”，工信部将加快实施“机器人+”应用行动。中国1-6 月工业机器人产量达20.2 万台，同比下降11.2%， 6 月产量达4.6 万台，同比上升2.5%，环比增长26%，Q3 工业机器人产销有望修复。近期ABB、库卡发布的2022 年H1 财报中，订单量大幅上涨。关注中大力德、绿的谐波、禾川科技、昊志机电、亿嘉和、埃斯顿等。
4）激光设备：激光技术在先进封装、Micro LED、动力电池、光伏电池片中应用增加。Micro LED 技术难点巨量转移、红光效率、微显示全彩化仍在攻克过程中并取得了一定成效。目前，利亚德、大族激光、德龙激光均在攻克巨量转移。
建议关注德龙激光、帝尔激光概念股、海目星、联赢激光、大族激光。
5）锂电设备：宁德时代加码欧洲市场，PET 铜箔产业化进程加快。宁德时代拟投资不超过73.4 亿欧元在匈牙利建设产能100GWh 的电池产业基地项目来及时响应欧洲的电池需求。PET 铜箔显著提升电池性能且成本优势显著，上游材料PET 薄膜以双星新材为主，设备端东威科技水平镀铜设备发展迅速，其磁控溅射设备概念股预计2022 年下半年生产出设备并逐步量产。建议关注双星新材、东威科技。
6）光伏设备：HJT 效率改进难抵光伏辅材银浆成本高，降本迫在眉睫电镀铜环节设备静待机遇。异质结降本之主要路径铜电镀和薄片化正在进行中，而Topcon 规划产能超预期增加，异质结与Topcon 的技术路线之争仍在持续。本月全球硅料有效月度供应量约7.2-7.3 万吨，8 月理论月度产量或可接近8 万吨大关，但目前硅料供应量仍不满足拉晶环节生产需求，上游原材料价格继续上涨，供应紧张局面继续持续。晶盛机电成功研发出8 英寸N 型SiC晶体，关注光伏设备向半导体设备概念股方向拓展。
7）风电设备：全球风电装机龙头股处上升通道，国内风电招标超预期，下半年风电装机量有望超预期。国家鼓励政策有望提高开发商积极性，分散式风电装机大幅增长。国内上半年风电招标规模达53.47GW，下半年风电装机量有望超预期。
近期推荐组合：推荐三一重工、中联重科（A/H）、恒立液压、伊之密概念股、先导智能、陕鼓动力；建议关注绿的谐波、埃斯顿、中大力德、禾川科技、大族激光、德龙激光、天准科技、赛腾股份、江丰电子、神工股份、海目星、大金重工、恒润股份、新强联概念股、东威科技、双星新材。
风险分析：宏观经济波动风险；基建投资概念股不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。
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