投资要点：维持行业“优于大市”评级，公司推荐杭州银行、苏州银行、兴业银行、平安银行、江阴银行概念股、招商银行。
近期行业观点：之前银行业2021 年和22 年Q1 的业绩表现不错，同时现在已经有银行发布了2022 年半年度业绩，这些银行的业绩继续保持优秀的成绩，再加上长三角疫情的影响逐步下降，以及稳增长政策的持续推进，我们认为板块有望得到持续催化，估值有望提升，我们维持行业“优于大市”评级。公司首推杭州银行概念股（资产质量向好，低估值高安全边际）、苏州银行（资产质量向好，规模较快增长）、兴业银行（财富管理、投行业务、绿色信贷多方面驱动）、平安银行（零售业务风控提升，财富管理业务高速增长）、江阴银行（营收、息差和资产质量大幅改善）和招商银行（零售业务持续向好，资产质量优异）。
抓好政策措施落实，信贷政策积极。Q2 货币政策执行报告表述中，指出了“抓好政策措施落实，巩固经济回升向好趋势，着力稳就业稳物价，发挥有效投资的关键作用”，之后提出了“用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施领域建设”，“引导开发性政策性银行落实好新增的8000 亿元信贷概念股额度和新设的3000 亿元金融工具”。我们认为这表现了央行对信贷政策非常积极的态度，因此对三季度信贷增长不应太过悲观。
社融增速后续有望稳定。7 月新增社融7561 亿，同比少增3191 亿，社融存量同比增速为10.7%，和6 月增速相比下降了0.1 个百分点，其中新增人民币贷款同比少增4303 亿，为主要拖累项。7 月贷款新增额为6790 亿元，和2021年同期相比少增4010 亿元，其中企业中长期贷款概念股同比少增1478 亿元，居民中长期贷款同比少增2488 亿元。我们认为尽管7 月新增社融相对较低，但考虑到Q2 货币政策报告上“用好政策性开发性金融工具，重点发力支持基础设施领域建设”，“引导开发性政策性银行落实好新增的8000亿元信贷额度和新设的3000亿元金融工具”的表态，我们认为社融增速后续有望稳定。
近期表现回顾：
08/05-08/12 期间，银行概念股板块涨幅0.33%，与沪深300 相比跑输0.50 个百分点。
其中，国有银行龙头股跌幅0.44%，股份制银行概念股涨幅0.63%，城商行涨幅0.42%，农商行涨幅1.11%。
个股方面，涨跌幅前列为：长沙银行龙头股涨幅7.68%，江阴银行涨幅4.75%，苏农银行涨幅4.54%。涨跌幅后列为：工商银行跌幅0.46%，农业银行跌幅0.70%，民生银行跌幅1.90%。
风险提示：企业偿债能力下降，资产质量概念股大幅恶化；金融监管政策出现重大变化。
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