市场行情回顾： 本周机械设备龙头股指数上涨3.22%，沪深300 指数上涨0.82%，创业板指上涨0.27%。机械设备在全部28 个行业中涨跌幅排名第7 位。剔除负值后，机械行业估值水平29.3（整体法）。本周机械行业涨幅前三的板块分别是3C 及面板设备、油气开发设备、航运装备；年初至今涨幅前三的细分板块分别是光伏设备、机器人、半导体设备。
周关注：7 月挖机销量增速拐点显现，关注人形机器人核心零部件环节投资机会
7 月挖机龙头股销量增速自去年5 月起首次实现由负转正，出口占比持续提升。根据中国工程机械工业概念股协会行业统计数据，2022 年7 月纳入统计的26 家主机制造企业共计销售各类挖掘机械产品17939 台，同比增长3.42%。其中，国内市场销量9250 台，同比下降24.9%；出口销量8689 台，同比增长72.8%。今年1-7 月，共计销售各类挖掘机械产品161033 台，同比下降33.2%。其中，国内市场销量161033 台，同比下降51.3%；出口销量60659 台，同比增长72.3%。稳增长背景下，政府专项债概念股发放进程加速带动项目建设，下半年工程机械需求有望回暖。
小米率先发布人形机器人CyberOne，智能机器人产业链相关核心零部件企业有望受益。在特斯拉宣布将于9 月30 日发布人形机器人Optimus 后，8 月11 日小米率先发布了首款全尺寸人形仿生机器人CyberOne。小米曾在去年发布仿生四足机器人Cyberdog，此次发布的CyberOne 身高177CM、体重52KG，支持21 个自由度，并能实现各自由度0.5ms 级别的实时响应，可充分模拟人的各项动作，行走速度3.6km/h。CyberOne 支持单手握持1.5 公斤重物、反向拖动上肢复现运动等功能；机械关节模组主要电机瞬时峰值扭矩可达300nm，峰值扭矩密度96Nm/kg，配合自研的人形双足控制算法，行走姿态更加平稳。CyberOne 搭载小米自主研发的Mi-Sense 深度视觉模块，结合人工智能交互算法，可感知3D 空间，识别个体、手势和表情；通过小米的MiAI 环境语义识别引擎MiAI 语音情感识别引擎，能够识别85种环境声音和45 种人类情感，并配合曲面OLED 显示模组，进行交互信息实时显示。从2016 年波士顿动力的Atlas 到如今的Optimus、CyberOne，各大科技巨头纷纷布局机器人赛道，机器换人趋势下智能机器人行业有望迎来新变革，电机、机器视觉、减速机概念股等产业链相关核心零部件企业率先受益。
投资建议：长期看好具备较高投资价值的景气赛道优质个股，重点细分方向包括光伏设备（N 型电池片产业概念股化带来的设备投资）、新能源汽车相关装备（锂电、氢能、储能、充换电等方向设备投资）、工业机器人、工业母机、专精特新等领域。
风险提示：新冠肺炎疫情反复；政策推进程度不及预期；制造业投资概念股增速不及预期；行业竞争加剧等。
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