行业事件:
当地时间8月12日，美国商务部工业和安全局（BIS）发布公告，对4项“新兴和基础技术”实施最新出口管制，这些技术龙头股分别是半导体材料氧化镓、半导体材料金刚石、开发GAAFET结构集成电路必须用到的ECAD软件、以及用于生产和开发燃气涡轮发动机部件或系统的压力增益燃烧（PGC）技术。
对前两项和第四项的出口管制将于8月15日生效，对第三项的出口管制概念股将在自8月15日起60天后生效。
超宽禁带半导体材料氧化镓、金刚石，短期影响有限氧化镓能实现更高功率、更低损耗、更低成本、更好性能，光电子器件方面及大功率场景有广阔的应用前景。金刚石被称作“终极半导体”，拥有耐高压、大射频、低成本、耐高温等特性，被认为是制备下一代高功率、高频、高温及低功率损耗电子器件最有希望的材料。目前氧化镓商业化刚刚起步，金刚石离商业化还有较大距离，短期内对国内产业链影响有限，但是长期来看第四代半导体材料仍是重要布局点，占据先发优势对于企业至关重要。
先进制程用EDA软件出口管制，国内先进设计发展进度将延缓GAAFET是制造3/2nm及更先进制程工艺所不可或缺的晶体管结构，能提供比上一代主流晶体管结构FinFET更好的静电特性、更强的沟道控制能力，推动先进制程持续演进。美国此次的禁令将限制可以被用于3nm及以下先进半导体制程工艺芯片设计的EDA软件的对华出口。此举将限制中国芯片设计厂商向3nm及以下先进制程的突破，相关企业的研发进度将延缓，而对于国内EDA行业来说迎来了发展机遇，替代空间广阔、替代时间更加紧迫，建议关注产业链相关公司华大九天/概伦电子/广立微等。
美国限制手段频出，国产替代迎来发展机遇
近期，美国出台一系列政策限制我国芯片发展，包括芯片法案、Chip4联盟等。美国芯片法案龙头股对补贴公司的“扩产禁令”长达10年，国内先进制程芯片制造供给受到限制；而Chip4联盟同样旨在限制我国芯片技术龙头股发展，国内芯片产业供应链安全受到威胁。为弥补国内供需缺口，国内晶圆厂有望持续加大研发投入以及扩大资本开支，对上游设备、材料、EDA软件需求具有拉动作用。另一方面，为了突破海外对我国的技术封锁以及产业链概念股的自主可控，我国对于半导体行业的投入有望进一步加大，行业景气度将得到提升。我们建议关注EDA软件公司华大九天/概伦电子/广立微等，设备材料企业盛美上海/北方华创/中微公司/华海清科/拓荆科技/安集科技/鼎龙股份/神工股份等。
风险提示：美制裁进一步升级的风险；国内企业研发不及预期的风险。
数据推荐
最新投资评级目标涨幅排名上调投资评级 下调投资评级机构概念股关注度行业关注度股票综合评级首次评级股票