证券：企业债承销商龙头股评级公布，期货期权新品种上市助力风险管理。4月底政治局会议及5 月份以来多次国常会定调稳增长和保就业，预计下半年流动性合理充裕和经济复苏将是市场定价的主线逻辑。本周沪深两市成交额日均1.03 万亿元（环比增加了3.85%）；沪深两融余额16459.17 亿元（环比增加了0.62%）。发改委公布2021 年度企业债券主承销商和信用评级机构信用评价结果，有25 家券商获得A 类评价，47 家券商B 类。发改委将在政策研究、品种创新概念股、业务指导等方面为优良主承销商提供更多机会和条件。信用评价排名有助于企业债发行人遴选中介机构，发挥市场优胜劣汰的机制提升市场的债券发行质量。
2022 上半年，期货公司经纪业务累计收入121.7 亿元；投资咨询业务累计收入0.42 亿元；资产管理业务累计收入5.19 亿元；风险管理公司业务累计业务收入1191.83 亿元。截止8 月，今年已上市7 个期货期权新品种，月底将上市菜籽油和花生期权合约。中证1000 股指期货自7 月22 日以来总成交额达1.17 万亿。建议关注：一是财富管理业务上具有优势的券商，如兴业证券、东方财富等；二是机构化业务上具有优势的券商，如中信证券（A/H）、中金公司（H）、华泰证券（A/H）、国泰君安（A/H）、招商证券（A/H）等。
保险：保险负债龙头股端有望改善，叠加当前较低的估值，建议继续关注寿险龙头及财险。（1）财险如期回暖，7 月份车险增速维持较高的增长，叠加非车险增速提升，我们维持全年财产险行业保费两位数增长预期，且上半年疫情及高油价导致出行下降，导致车险赔付率下降，另外大灾的预期减弱有望推动非车险赔付率下降，中报及全年有望实现戴维斯双击。（2）寿险方面有望迎来拐点，高性价比的增额终身寿险产品受到居民的青睐，叠加居民在疫情影响下的预防型储蓄需求，最后考虑其他理财类产品龙头股收益率下降等因素推动储蓄产品销售优于市场预期。另外随着疫情逐步得到控制，叠加稳增长政策的逐步发力，居民的收入预期提升有望推动保险产品回暖。最后考虑到基数降低，代理人环比企稳有望推动保费降幅逐渐收窄，建议积极关注寿险龙头。个股建议关注：中国人寿（A/H）、中国太保(A/H)、中国财险（H）、友邦保险（H）、中国人保（A/H）、中国平安（A/H）。
港股金融：建议关注业绩增长稳健股息率较高的远东宏信，及持续受益中国经济增长与互联互通的香港交易所。
风险提示。市场风险概念股事件与公司经营业绩不达预期等。
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