最新景气指数-16.48，上周景气指数-19.23，本周（08.15-08.19），基础化工指数（中信）跌2.76%，上证跌0.57%。
油价下跌。周五布油收盘价96.72 美元/桶，环比下跌1.43 美元/桶；美国原油钻机概念股数量持平，当周原油钻机数601 部，环比持平，前值增3 口。
本周大事记：1、俄天然气生产商宣布暂停北溪供气，欧洲天然气历史新高：本周五，俄罗斯最大的天然气生产商Gazprom 宣布将从8 月31 日开始暂停北溪供气。此外，6 月以来，百年难见的热浪和干旱导致用电需求飙升，更是给欧洲能源危机火上浇油。本周欧洲天然气价格因此大幅上涨，再度新高。周五荷兰管道气期价约71.26 美元/mmbtu，等价超400美元/桶的原油。天然气紧俏可能导致部分欧洲产能占比高、且天然气原料成本占比高的化工品面临供应收缩的风险。本篇报告中我们做具体梳理如下文。
2、川渝地区高温限电，磷化工、硅化工产业链受到集中影响：因持续高温，近期川渝地区电力供应吃紧。有限的电力资源要优先保障民用，工业企业（特别是高能耗企业）在近期普遍出现限电停产情况。从化工角度看，四川因资源禀赋，全国磷化工和硅化工产业链都有相当比例集中在此。磷化工方面，从磷矿石-黄磷-草甘膦、草铵膦/磷肥企业都或多或少受到供应收紧的影响；硅化工方面，更多的影响集中在光伏产业链，工业硅-多晶硅料-硅片价格都有较为明显上涨。但应注意到本次高温仍然以短期自然条件为主，对产业链的影响大概率以短期为主。
本周化工板块行情方面：周期子版块普遍下跌，活跃方向仍以“新能源+”
相关小市值标的为主。本周原油停止回升，市场对大市值周期板块仍然整体呈现悲观情绪。上述板块普遍回调，带动行业指数走弱。但小市值成长股，特别是新能源+相关标的，仍然轮番有较强表现。本周集中上涨的细分板块包括动力电池铝塑膜（明冠新材、新纶新材、道明光学），以及被市场挖掘出的新能源新技术相关标的为主，如风光股份、南大光电-POE 粒子助剂、国恩股份-锂电新兴方案材料标的。
细分子行业本周重点行情：
金属硅-有机硅龙头股涨价明显：最新金属硅价格（云南金属硅3303）23250 元/吨，周涨幅22.05%；有机硅价格（华东DMC）21000 元/吨，周涨幅10.53%。
四川地区由于持续高温，电力供需紧张形势加剧，为让电于民，四川全省除凉山、攀枝花外硅厂基本停产。新疆地区因疫情影响导致多厂静态化管理，个别厂家减产，且运输受阻。供给收缩下金属硅价格整体上涨。
黄磷：最新价格（川投化工净磷）31000 元/吨，周涨幅20.16%。8 月14 日，四川出台限电政策，导致局部地区供应减少，供应侧惜售，收紧低端价格，保持推涨心态。贸易商持续活跃，保持积极询单，维持推涨心态。
需求市场下游在产企业有刚需，加之限电政策导致部分下游企业恐慌，积极询单，促进新单成交。
标的方面：板块方面，高油价背景下周期板块我们仍重点推荐油气、煤化工等板块，并建议关注优质新材料标的的长期成长逻辑。
主要周期子板块方面，高油价背景下中下游较为承压，但上游油气资源和替代路线会有比较好的表现，且能耗双控+环保的供给端长期压力仍大，且部分子行业不乏内生长期成长逻辑。我们持续推荐具备阿尔法、且有优秀长期逻辑的共识性龙头-万华化学、华鲁恒升、宝丰能源、龙佰集团、扬农化工、华峰化学、合盛硅业、赛轮轮胎、玲珑轮胎等。
精细化工概念股和新材料领域，新能源方面，持续推荐：碳纤维材料方面，风电领域需求旺盛，国产替代亦是大势所趋，行业发展有望提速，推荐吉林化纤、吉林碳谷、精功科技、中简科技；吸附分离材料厚雪长坡，盐湖提锂概念股持续放量，主要推荐蓝晓科技；膜材料和PET 复合铜箔，推荐双星新材等。其他有长期逻辑且景气向上的方向，半导体领域，建议关注雅克科技、鼎龙股份、昊华科技、彤程新材等；生物基材料方面持续推荐金丹科技、山东赫达、圣泉集团、华恒生物概念股；涂料助剂平台型公司元利科技；金属催化剂材料方面重点推荐凯立新材。
风险提示
宏观经济下行；产业政策概念股出现较大转折
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