整体来看：行情方面，本周新能源概念股和电力相关板块领涨制造板块，主要因为天气影响水电资源引发对于电力概念股供给的担忧。宏观方面，全国整体物流企稳，疫情对于工业生产的影响或小于限电；7月出口弱于上月，制造板块中大部分行业出口仍强劲。政策方面，国常会决定延续实施新能源汽车概念股免征车购税；科技部等九部门提出研发多项新太阳能电池技术及储能技术；全国工业和信息化主管部门负责同志电视电话会议强调推动稳定工业经济增长政策。热点方面，通威股份进军组件引发市场对于价格竞争的担忧，虚拟电厂等电力相关概念仍然火热。
新能源龙头股板块增速略有回落。锂电及新能源车行业中锂离子电池产量在高基数的情况下增速略有回落，下半年进入销售旺季，有望保持稳定高增，推荐换电有望提速且资金雄厚的能源商协鑫能科和涉及电池回升业务的汽车智能装备商天奇股份；光伏仍然最为景气，硅料现涨价趋势，外需拉动强于内需，推荐业绩超预期的逆变器龙头德业股份以及硅料量价齐升、TOPCon加速落地、进军组件的通威股份；风电关注受益于海外增长及风电大型化的厂商，推荐东方电缆；储能受益于海外增速和国内政策，推荐海外户用储能龙头派能科技，布局重力储能的中国天楹和抽水蓄能的东方电气，氢能建议关注成长确定性较强的燃料电池龙头亿华通-U、美锦能源。
自动化板块聚焦电气电力。通用自动化经历景气回升，目前高频数据有所回落，在自动化应用领域，推荐压滤机隐形冠军景津装备和色选机龙头美亚光电；电子制造相关价格持续回升，有望迎来需求反转，推荐半导体探针小巨人和林微纳；随着电力景气，电气电力相关板块需求持续增长，推荐电网科技龙头国电南瑞和许继电气，低压电器龙头正泰电器和良心股份。
周期板块存在分化。工程机械主要设备产销量增速持续筑底，后续有望迎来反转回升，除地产链投资外月频中观数据均逐步向好，推荐海外业务成为重心的浙江鼎力；相关价格高位震荡，通胀持续上行的可能性不大，不利于通胀板块景气，建议关注杰瑞股份。
其他板块，军工概念股目前估值处于较低水平，家电存在择股机会。军工板块推荐军工+半导体”两大逻辑驱动的菲利华和订单饱满的军用无线通信龙头七一二；家电板块中，推荐新老业务共同推动增长的九号公司-WD，以及内销龙头稳固，期待新品放量的极米科技。
8月金股。国防军工：振华科技、中航重机、派克新材概念股；电力设备及新能源：钧达股份、福斯特概念股、东方电气；机械：三一重工、青鸟消防、杰瑞股份；家电：老板电器、海尔智家。
风险因素：全球通胀风险超预期；美联储量化宽松收缩引发全球系统性风险；冲突局势加剧影响全球供应链；局部疫情反复超预期。
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