事件概述。2022 年8 月24 日，中国移动发布2022 年至2023 年非骨架式带状光缆产品龙头股集中采购招标公告，预估采购规模约5.19 万皮长公里，折合986.33万芯公里，设置最高投标现价48,962.59 万元（不含税总价），预估采购需求满足期为一年。
招标规模创近年新高，移动带状光缆需求旺盛。
得益于中国移动加快推进数字化建设，实施数字化战略，城域网、接入网和千兆网络升级换代，带状光缆概念股需求创近年来新高：20 年至今移动开展3 次非骨架式带状光缆集采概念股，20 年3 月集采规模为589.68 万芯公里，21 年5 月集采规模为780.1 万芯公里，22 年8 月预估集采规模为986.33 万芯公里，较21 年增长26.43%，较20 年增长67.27%。
千兆网络建设方面，截至22H1，中国移动深入落实国家“双千兆”行动计划，精准建设全光千兆宽带网络，全国市县城区OLT 平台100%具备千兆能力，乡镇农村超88%OLT 平台具备千兆能力，千兆覆盖住户达到2 亿户。
5G 建设方面，22H1 中国移动5G 相关投资共计人民币587 亿元，累计开通5G基站达百万个，其中700MHz 5G 基站30 万个，服务5G 网络客户达到2.63 亿户、5G 专网项目超4,400 个。
带状光缆集采规模不大，但一定程度体现行业趋势。千兆宽带方面，据工信部数据，截至22 年7 月底，千兆宽带接入用户超6570 万户，比2021 年末净增3,100 多万户，提前完成《“十四五”数字经济发展规划》25 年6,000 万户的规划，千兆渗透率达11.6%，推进速度远超预期。5G 建设方面，截至22 年7 月底，我国已开通5G 基站196.8 万个，22 年新增5G 基站约54.3 万个，7 个月接近完成全年60 万站规划目标，我们预计今年5G 基站建设或明显高于规划。
千兆渗透率和5G 基站占比提升一定程度刺激了城域网、接入网的连接需求，并进一步促进带状光缆概念股消耗量的增长。此次中国移动带状光缆集采无疑是行业需求增长的有利佐证，展望今年移动普缆集采，我们判断需求规模有望持续增长。
投资建议：看好国内光纤光缆行业持续景气，重点推荐具备棒纤缆一体化生产能力、市场份额领先的长飞光纤光缆概念股（H 股）、长飞光纤（A 股）、亨通光电（A股）、中天科技（A 股）。
风险提示：运营商资本开支下行，行业需求不及预期。
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