本期投资提示：
一周板块回顾：板块表现方面，SW 建筑装饰概念股指数下跌1.23%，沪深300 指数下跌1.05%，相对收益为-0.18pct，板块表现弱于大市，在31 个板块排名中排第18 位。周涨幅最大的三个子行业分别为国际工程（+1.11%）、基建央企（ +0.94% ）、专业工程概念股（ -0.21% ）， 对应行业内三个公司： 中矿资源（+9.88%）、中国电建（+5.03%）、三维工程（+8.18%）；年涨幅最大的三个子行业分别是国际工程（+22.46%）、基建民企（+12.31%）、建筑国企（+11.03%）， 对应行业内三个公司： 中矿资源概念股（+94.79%）、宏润建设（+45.19%）、安徽建工（+38.87%）。
行业个股表现： 上周重点公司涨幅前5 名为美尚生态（+18.4%）、苏交科（+10.3%）、中矿资源（+9.9%）、成都路桥（+9.6%）、铁汉生态（+8.5%），涨幅后5 名是名雕股份（ -16.7%）、杭萧钢构（ -14.0%）、龙元建设（ -10.2%）、江河集团（-10.2%）、棕榈股份（-9.8%）。
行业主要变化：宏观方面，1 年期和5 年期以上LPR 分别下降5 个基点、15 个基点。行业方面，国资委要求央企须于8 月底前将各集团提高上市公司质量工作方案报送国资委，2024 年底全面验收评价，央企控股上市公司发展质量也将纳入央企负责人经营业绩考核；住建部指出前7 月全国新开工改造城镇老旧小区数量占年度目标任务86.6%。
重点公司主要变化：1）中国电建龙头股：22H1 归母净利润同比+19.25%。2）鸿路钢构：22H1 归母净利润同比+1.98%。3）中国建筑：近期中标重大项目金额总计194 亿元，占2021 营业收入的1.0%。
投资分析意见：经济慢复苏背景下，稳增长政策有望持续推出，基建板块依然具备投资龙头股价值，与此同时，随着经济的缓慢复苏，高弹性成长赛道亦值得关注，1）基建板块重点推荐预期改善的价值蓝筹：中国建筑、中国中铁、中国电建、中国化学，关注安徽建工；2）高弹性赛道推荐行业低渗透率+远大成长空间的志特新材、鸿路钢构。
风险提示：经济恢复不及预期，基建投资不及预期，上市公司订单低于预期等。
核心推荐标的：
志特新材：22 年33%增长，PE24.7X。建筑铝模板租赁龙头，20 年租赁业务市占率约4.8%。公司产能持续扩张，同时凭借信息化科技概念股赋能，公司有望突破管理瓶颈，进一步抢占铝模板市场。
中国电建：22 年12%增长，PE12.1X。中国水利水电建设龙头，“懂水熟电”龙头股打造核心优势，布局新能源运营业务概念股寻求第二增长曲线，抽水储能政策规划带动主营业务，拉长经营久期。
中国建筑：22 年9%增长，PE3.7X。中国房建龙头，资产质量优异，地产行业格局优化下子公司中海地产受益，国企改革构成上行催化，综合发展前景广阔。
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