事件概述:
8 月25 日，美国电信运营商T-MobileUS 宣布将使用SpaceX公司的“星链”卫星互联网服务，为美国部分地区的移动用户提供网络接入。
8 月26 日，马斯克宣布明年发射的第二代星链将会与传统手机运营商合作，从而实现手机与卫星的连接，努力“消除移动信号盲区”。
分析与判断:
卫星互联网的发展是一种必然趋势
卫星互联网就是发射数百颗乃至上千颗小型卫星龙头股，组成卫星星座，以这些卫星作为“空中基站”，从而达到与地面移动通信类似的效果，实现太空互联网。发展卫星互联网的意义在于1）实现人口全覆盖2）实现区域全覆盖3）与地面通信形成优势互补4）占领稀缺轨道资源，维护国家安全。卫星发射数量近年来增速明显，2012 年全球新发射卫星数量仅132 颗，2021 年全球新发射卫星达到1827 颗，期间年复合增长率为33.9%。
“星链”大量占据近地轨道，卫星发展不得不快卫星轨道资源具有稀缺性，国际原则概念股是先到先得，先发国家发射的低轨道卫星将会抢占更多轨道资源，若“星链”计划的4.2 万颗全部升空，将占据大半的近地轨道容量。“星链”自2019 年首颗发射以来，至今已总共发射超3000 颗，若“星链”
计划的4.2 万颗全部升空，将占据大半的近地轨道容量，这种局势下倒逼其他各国占据轨道的步伐也不得不加快。
我国卫星互联网发展力度加大，具备相关核心技术今年7 月，我国首个商业航天发射场海南商业航天发射场开工建设，有望于2024 年实现常态化发射。我国同样掌握卫星密集化发射降本增效的两种核心技术，即火箭回收技术和“一箭多星”。6G 研发工作也已经将卫星互联网纳入其中并作为重要组成部分，随着未来6G 的到来，卫星互联网产业链也将迎来更大的发展。
投资建议
卫星互联网建成后可实现人口全覆盖、区域全覆盖，与地面通信形成优势互补。美国SpaceX 公司自2019 年第一颗“星链”
卫星发射以来，至今已总共发射超3000 颗。而近地卫星轨道资源具有稀缺性，若“星链”计划的4.2 万颗全部升空，将占据大半的近地轨道容量。我们认为“十四五”期间“太空之争”加速 将有力带动卫星互联网产业链的发展。
主要受益标的：
1）臻镭科技：公司各板块产品均可应用于低轨通信卫星概念股，以电源管理芯片为例，公司已经为银河航天02 批卫星提供了锂离子电池均衡芯片；
2）铖昌科技：公司主营的相控阵T/R 芯片主要应用于星载、机载、舰载、车载龙头股和地面等相控阵雷达中，亦可应用至卫星互联网领域，在卫星互联网方面，公司已推出星载和地面用卫星互联网相控阵T/R 芯片全套解决方案，已进入下游客户主要供应商名录，进入批量生产阶段并持续交付中；
3）奥普光电：拟收购40%股权的长光宇航主要研制碳纤维增强树脂基复合材料，产品包括箭体/弹体结构件龙头股、空间结构件（空间相机结构件、卫星结构件等）等。空间结构件主要包括中国空间站多功能光学设施结构件、中欧合作太阳风-磁层相互作用全景成像卫星（SMILE）结构件、“ 珠海一号”卫星结构件、“风云”系列卫星结构件、“行云”系列卫星结构件等。
风险提示
卫星互联网发展不及预期、订单低于预期等。
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