激进型投连险账户有效仓位测度周报:激进型投连险集体减仓,展现优异趋势判断能力

摘要:

    2012年6月11日-2012年6月21日,46只激进型投连险账户平均有效仓位为83.9%,较上期下降1%。剔除指数波动对激进型投连险账户有效仓位的影响,整体激进型投连险账户有效仓位主动减仓0.9%。从主动调仓情况看,激进型投连险账户在6月21日前集体看空后市,大部分账户主动减仓,报告期内,主动减仓幅度在0%-5%的账户有42只,占全部账户数91%。主动加仓在0%-5%的账户仅有4只,激进型投连险管理者在端午小长假前集体看空节后市场,较为一致的采取了主动减仓行为,在本轮下跌行情中,成功规避了系统性风险。

    根据我们的测算,截至2012年6月21日激进型投连险账户重仓行业依然是金融行业和日常消费行业,仓位分别是22.04%和14.92%(WIND一级行业分类较为宽泛,房地产行业被包含在金融行业内)。本报告期内,激进型投连险账户对能源行业略有加仓,剔除指数波动,主动增仓3.6%,金融和公共事业行业减仓幅度较大。