香港股票市场投资策略周报:重视板块轮换中的低吸机会

疑虑情绪压制导致板块走势差异进一步扩大,超跌板块在轮动中可能出现短期机会:受内地2月宏观经济数据以及房地产调控政策的影响,原本散乱的板块走势体现出两极分化的趋势性。基于大市短期内单方向突破的可能性不大的基础判断,我们认为板块的差异化走势不会长期持续,“两会”接近尾声,超涨的防御性板块(尤其是公用事业和消费、节能环保为代表的“国策概念股”)和超跌的强周期行业板块(尤其是地产、建材和基建)的走势均有反复的可能。

    因此,在大市震荡、板块轮动的过程中,应当对超跌板块的可能出现的低吸机会加以重视。

    策略建议:建议总体上控制仓位,在22500点至23000点之间延续区间操作,并留意近期超跌的强周期板块中的低吸机会。短期内主要将仓位配置于年报业绩能见度高、派息稳定的行业龙头,并在22500以下选择性加仓受益于经济复苏和政策利好的周期股和行业龙头,如水泥、玻璃、铁路、能源基建和服务、电力、汽车、家电、非银行金融、节能环保等。