同信证券投资内参

【同信视点】

    经济结构转型仍是主旋律

    2013-12-16日市场在周末中央经济工作会议、500彩票大涨、私人定制上映等作用下,生态农业、网络彩票、传媒等板块表现靓丽,外围市场量化宽松退出预期、新三板扩容下权重板块集体下挫。

    2014年中央经济工作核心突出改革创新,经济增长“退位”,控制和化解地方政府性债务风险意味着14年货币政策不会松,并且突出调结构的三大内容:产业结构、区域结构和需求结构。城镇化以人为核心,人口市民化将加快,户籍制度、财税制度、地方投融资体制和农村建设思路将面临变化。

    经济工作会议利好粮食种植产业链的有关公司。政策面上的支持会使农业板块的热度持续:利好种子行业,隆平高科和登海种业;灌溉设施企业,比如大禹节水等;化肥:金正大,史丹利等;循环农业可关注民和股份。经济工作会议未涉房地产调控,城镇化会议聚焦“人、财、地”三大层次。

    机构比拼排名和选择跨年度品种的博弈将主导年底行情。投资选择上以选择跨年度品种,兼顾业绩排名的标杆性公司。从跨年度数据展望看,金融、采矿业、交通运输、酿酒行业预计将成为跨年度增加配置的重点,机构排名标的行业可关注传媒、新能源和节能环保等板块,新股放开明确的相关板块预计将成为12月份热点之一。