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金彩视点:震荡反弹仍是主基调

    从7月31日到8月8日,发改委在其官方网站上以每天一到两篇、共计13篇文章的速度和规模刊发了年中经济形势解读。在不到3万字的解读中,“改革”被提及百余次,“加快”被提及80次。对于改革的目的,发改委认为“加快推出各项有利于稳增长、调结构、惠民生、防风险的改革举措,切实提高改革的针对性和实效性,聚焦、聚神、聚力抓好重点改革任务的落实,进一步发挥市场配置资源的决定性作用,不断增强经济发展的活力和后劲”。我们觉得,一方面,改革将优化中国经济发展的驱动力。另一方面,改革需要稳定的经济发展环境,稳增长的政策导向也使得国内经济不会出现大的波动。因此改革是最大的红利,也是本轮中级反弹的主要驱动力。

    受沪港通开通测试利好消息的影响,银行、地产、石化等近期回调的大盘权重股止跌反弹,联袂上涨,带动主板指数大幅反弹,沪指逼近前期反弹高点。而中小板和创业板整体表现更为活跃,成交量也有所放大。目前由于7月份重磅经济数据即将披露,在此之前市场还是存在观望的情绪,同时新股发行对市场资金带来一定的分流。尽管如此,目前市场流动性较为宽松,在改革不断深化预期下,市场震荡反弹仍将是主基调。

    策略上,市场中级走强格局有望维持,建议遵循以下思路逢低介入:一是国企改革主题,重点关注油气领域的改革,二是券商板块、核电、特高压等业绩改善较为显著的行业等。