世纪证券金彩领航月盈组合

金彩视点:有上涨但力度或有限

    经济数据大幅回落,周期行业再度走弱。7月新增信贷3852亿,大幅低于市场预期7275亿元;用电量是经济趋势的风向标,经历了5月、6月连续回暖后,7月份用电量增速急转直下,跌幅大超预期,同比仅增长3.0%,8月上旬发电增速更是降至-0.1%;7月下旬粗钢产量、建筑业订单也出现回落。经济数据大幅回落表明经济内生增长的动力仍然疲弱,环比回升的基础并不牢固。受此影响,传统周期行业景气短暂反弹带动的周期股回升再度面临后继乏力的困境,接下来一段时间或将逐渐走弱。

    上周市场总体维持小幅上涨,但量能未见有效放大。盘面呈现较为鲜明的特征,一是股指一周都在周一的阳线幅度内变动,表现出上有压力下有支撑;二是权重股中的银行、券商以及资源股出现明显的调整,代之而起的是计算机应用、光学光电子、通信设备等新兴产业表现较为强势,行业轮动格局和风格转换再次出现。受其带动,创业板也表现不俗。对于本周,部分新兴产业将逐步迎来政策友好期,其在上周转强的趋势有望持续,受制于权重周期股的主板表现或不尽人意。

    策略上,市场总体会维持小幅震荡中温和反弹,但力度有限,行业轮动和风格转换正当时,TMT等新兴产业重获资金青睐,建议顺势布局,积极参与。短线重点配置苹果产业链概念股、页岩气概念等;中线建议继续逢低布局券商、特高压等板块。前期大幅炒高的周期股如有色金属品种,可阶段性减仓,获利了结。