金融期货周报:期债观望为主,股指多单继续持有

摘要:

    股指期货:上周股指冲高回落。上证综指收3202点,较前周上涨0.16%,上证50收于2362点,较前周下跌0.23%,沪深300收于3421点,较前周上涨0.23%,中证500收于6307点(0.47%周跌幅)。

    板块方面,家用电器与食品饮料板块领涨,而建筑材料、农林牧渔以及汽车短线收跌。展望后市,两会窗口前夕,宏观面、资金面、政策面都释放出较积极的信号,但从短线技术面角度而言,连续上涨的沪指面临量能的补充和上方的压力,预计短期将以震荡消化压力为主。操作上投资者低位多单可继续持有,不建议追涨。

    国债期货:上周国债期货延续反弹。当周5年期国债期货主力TF1706收在98.57,较前一周上涨0.56%,10年期国债期货T1706收于95.12,较前一周上涨0.81%。现券方面,上周不同期限的国债收益率大多数下行,其中,5年期国债下行1.16bp,收于3.0426,10年期国债下行10.57bp,收于3.3311。展望后市,目前资金面稳定带来市场情绪的修复,由于美联储主席耶伦上周表示等待太久再收紧货币政策非明智之举,美国加息预期上升,或对国内债市造成一定压力,建议以观望为主。跨品种套利方面,10-1Y国债收益率利差有所回落,上周最后一个交易日,10-1Y利差收于57bp。

    其中期货价差升高,现货价差回落本周套利策略推荐不做推荐。