中信建投国际朝闻香江

公司将于11月底公布业绩,我们预计维珍妮2018年上半年的业绩将实现强劲回升。

    L Brands的订单回升将支撑公司2018财年的增长。公司计划于2019财年由内衣市场拓展至更大的功能性服饰市场,我们认为由此带来的客户和市场多样性将提升公司的经营性杠杆,从而带来更大的增长空间。

    我们基于DCF模型将目标价由8.0港币上调至8.8港币。按日历年EPS计算,公司2018/19财年的市盈率为17.5倍/13.3倍。重申“买入”