融资融券周报:警惕指数下跌造成融资盘挤出

上周两融余额环比仍然有所上升,但是由于指数下跌,两融余额呈现高位震荡局面。我们认为,指数回落,融资获利盘套现,短期可能吃紧,未来仍然有利于指数中期向好的格局。但是需要警惕融资资金由于恐慌下跌出现拥挤流出。

    上周电子获得融资净买入,而通信却呈现融资净卖出,通信行业主要是由于5G主题的影响。上周新增关注电气设备行业继续获得融资净流入1.47亿。

    个券方面,白马融资流入/流出情况出现分化,上周中国平安、贵州茅台、京东方A居于融资净流入前三位,但是却出现收益率为负的现象。前期“漂亮50”的白马龙头出现高位滞涨的局面,警惕白马大幅回调。此外,部分白马出现融资净流出并且收跌的情况。白马回落后,未来行业可能出现分化。建议关注钢铁、煤炭等周期行业与通信、计算机、电子等TMT行业。

    基于融资融券余额数据的量化技术选股,以个股融资融券7日均线相对低位拐点,涨幅为正,成交量温和放大为条件选取股票池,为投资者提供在相对低点反弹的个股。每周一筛选符合条件股票以开盘价买入,持仓一周。

    量化模型个股组合更新:航天科技(000901.SZ)。