陆股通周监控第22期:外围避险情绪升温,消费股大幅减持

1、总体配置:外围扰动加剧,北上资金流出。上周北上资金转为净流出,南下资金继续流入。上周外围干扰加剧,周二凌晨美股大跌,各核心指数跌逾2%,当日北上资金单日流出逾30亿元;周四凌晨美联储宣布加息25基点,为美国今年第四次加息,受消息影响隔夜美股大跌,再度引发北上资金出逃。具体来看,周二至周五北上资金单日全部呈净流出状态,整周净流出达39.11亿元,其中沪市流出13.85亿,深市流出25.26亿。港股通方面,南下资金继续流入,整周港股通净买入7.68亿港币。板块仓位方面,主板仓位上升,中小板、创业板仓位下降。北上资金主板仓位上升0.17%至84.15%,中小板仓位下降0.14%至12.60%,创业板仓位下降0.03%至3.26%。

    2、行业配置:消费板块遭受大幅减持。行业配置方面,北上资金集中流出大消费行业。上周行业多获减持,但多数行业净流量在5亿元以下,而上周净流入额居前的消费板块开始流出。具体来看,仅有非银金融行业流入额超过5亿元,其次为电气设备与公用事业,流入额分别为2.76亿以及2.30亿;医药生物、食品饮料、家用电器净流出额居前,分别为18.42亿、15.71亿、7.05亿,这也是仅有的三个净流出额在5亿以上的行业。上周A股连跌四日,市场极尽疲软,弱势行情下仓位较高、获利盘较多的消费行业更易成为北上资金的减持对象。

    3、个股配置:金融龙头逆势抄底。上周北上资金逆势买入中国平安与招商银行两大金融龙头股。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重下降0.44%至53.80%,当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马股。上周北上资金净流入的头部效应十分明显,在中国平安与招商银行持续下挫之际逆势大幅加仓,两支金融龙头股合计净流入额逾15亿。另一方面,消费白马股则遭大额卖出,净流出规模前五的个股为恒瑞医药、贵州茅台、美的集团、海康威视、上汽集团。

    风险提示:海外环境超预期变化;宏观经济超预期波动。