新三板策略事件点评:近2日新增4家科创板企业过会,过会企业增至27家,上海地区企业数仍排第一

事件:上交所官网显示: 6月 26日,2家企业首发上会,并顺利过会:瀚川智能、铂力特。6月 27日,2家企业首发上会,并顺利过会:

    航天宏图、柏楚电子。通过率维持在 100%。

    2019年科创板 IPO 统计:上海证券交易所 5月 27日发布了科创板上市委 2019年第 1次审议会议公告,并于 6月 5日召开了第 1次审议会议。6月 5日至今,共 27家企业上会,IPO 通过率为 100%。在上会的27家企业中,4家企业(天准科技、南微医学、西部超导、航天宏图)与新三板相关。

    过会公司相关问询简析:上交所科创板股票上市委员会对 IPO 过会公司,提出了相关问询,主要涉及核心技术、实际控制人、研发费用、供应商及客户关系、会计处理、高毛利率的可持续性、应收账款等问题。近期新涉及的问询:科研经费的使用、高管团队、会计政策/会计差错 差异。

    瀚川智能:智能制造装备整体解决方案供应商。公司主要从事汽车电子、医疗健康、新能源电池等行业智能制造装备的研发、设计、生产、销售及服务,助力制造行业客户实现智能制造。公司拥有研发及技术人才 366名,占员工总数的 51.91%;拥有核心技术 14项,专利 44项,软件著作权 3项。2018年公司实现营收 4.36亿元,实现归母净利润 7026万元。公司预计募资 4.67亿元,整体估值约 18.7亿元。

    铂力特:为航天领域客户提供金属增材制造(3D 打印)。公司业务涵盖金属 3D 打印设备的研发及生产、金属 3D 打印定制化产品服务、金属 3D 打印原材料的研发及生产等。公司拥有授权发明专利 35项、实用新型专利 52项、外观设计专利 9项。2017年度,公司获得“国防科技进步一等奖”及“国防科技进步二等奖”。公司前五大客户也较多的集中于航空航天领域。2018年公司实现营收 2.91亿元,实现归母净利润 5718万元。公司预计募集资金 7亿元,整体估值约 28亿元。

    航天宏图:国内领先的遥感和北斗导航卫星应用服务商。公司致力于卫星应用软件国产化和卫星应用产业化,,依托平台为政府、军队、企业提供系统设计开发和数据分析应用服务。公司拥有 6项已授权的发明专利、7项在申请发明专利,计算机软件著作权 147项。2016-2018年,公司整体营业收入从 1.90亿元增至 4.16亿元,2018年归母净利润6168万元,同比增长 36%。公司毛利率水平较高,2018年为 62.10%,对应的净利率水平为 15%。 预计募资 5.67亿元,整体估值约 22.65亿元。

    柏楚电子:国家首批从事光纤激光切割成套控制系统开发的民营企业。公司主营业务系为各类激光切割设备制造商提供以激光切割控制系统为核心的各类自动化产品,拥有 17项专利技术、34项软件著作权和 14项软件产品登记证书。 2016-2018年,公司分别实现营业收入 1.22亿元、2.10亿元、2.45亿元,净利润 7,516.72万元、13,109.21万元和13,927.63万元。预计募集资金 8.35亿元,整体估值 33.41亿元。

    风险提示:政策风险、研发风险、技术迭代风险、行业竞争风险、客户集中风险等