国信证券金股推荐：2019年11月各行业金股推荐汇总

轻工 荣泽宇 002511 中顺洁柔

    公司在股价创新高后的调整和横盘在我们预期之内。三季报中单季度收入增速略微不及市场预期，近期股价调整后，估值重现较强吸引力；行业格局向好和公司竞争力优势并未出现改变，投资者担心的四季度打折促销已经在股价调整中有较为充分反映，看好反弹；今年浆价下行后低位盘整趋势仍在持续，因此预计公司2020 年一季度业绩仍将有良好表现。

    化工 商艾华 300487 蓝晓科技

    盐湖提锂需求持续释放，公司新项目逐步落地兑现业绩；新产能已试生产，吸附分离材料迎来国产替代。

    食品饮料 陈梦瑶 000568 泸州老窖

    公司2019 前三季度营收114.8 亿元（+23.9%），归母净利润37.9 亿元（+38.0%），单Q3 收入34.6 亿元（+21.9%）,归母净利10.5 亿元（+35.5%），业绩持续稳定增长，符合预期。随着国窖1573 等高档酒收入高增叠加中低档酒技改成本下降，盈利能力持续提升

    通信 程成 000988 华工科技

    5G 网络建设，对于前传25G 光模块需求旺盛，若按单基站平均配10 只光模块，2020 年全球对于5G 前传光模块需求将超过1000 万只，约为今年需求的4-5 倍；公司是华为等四大设备商光模块核心供应商，在前传份额最大，超过4 成，5G 产品已经批量供货，产能逐步释放，带动业绩增长；受益于激光行业逐步复苏以及公司在A 客户份额提升，公司明年能量激光板块营收增速将超过50%。

    医药 谢长雁 300003 乐普医疗

    公司是国内心血管领域产品线布局最为全面的平台型企业，过去几年保持了高速增长；可降解支架上市并持续放量，业绩弹性巨大，带动器械板块增速提升；公司持续加大研发投入，创新器械及药品领域均有丰富的研发管线，为未来持续增长提供动力。

    银行 王剑 601398 工商银行

    工商银行存款优势明显，负债成本低，资产端经营审慎，盈利能力超过行业平均水平，但估值很低；工商进行”跨业、跨境、跨界“的战略转型，符合时代背景，有望实现大象起舞。

    电子 欧阳仕华 002655 共达电声

    耳机品牌公司万魔声学入驻公司， 万魔声学盈利能力突出，与共达在声学产业链上下游互补，公司在重组后有望充分受益小米生态链以及 TWS 高速成长。

    环保 姚键 002340 格林美

    公司作为三元动力电池前驱体龙头，今年以来产能和出货量均高速增长。但上半年受新能源补贴退坡及钴镍价格下跌的影响，前驱体价格深度下跌影响了公司上半年业绩。随着钴镍价格的反转，前驱体价格从7月底开始快速回升，公司三季度业绩展现出高弹性。印尼限制镍矿出口，镍价有望继续走高；我们预计四季度有望延续良好势头，全年前驱体出货量翻倍增长，量价齐升。同时公司卡位动力电池回收赛道，提供想象空间。预计19-21 年净利润分别到9.0/12.3/15.8 亿元，对应未摊薄PE 为21/15/12X，买入，继续强烈推荐。

    机械 贺泽安 300012 华测检测

    赛道好：检测行业空间大、增长稳，行业现金流极好，可见未来能实现永续经营，当前受益政策逐步放开国内第三方检测市场快速发展，民企最受益；公司好：华测检测是国内民营第三方检测龙头，多年内生外延发展形成完善的业务布局和服务网络打造先发优势，公信力护城河高，营收业绩持续较快增长；业绩加速释放：公司自18 年以来重心转移到利润端，管理提效带动利润率修复，业绩加速释放。

    纺织服装 张 峻 豪 603605 珀莱雅

    公司作为自主运营电商渠道最为成功的本土美妆企业，将借助电商大数据，继续紧紧围绕定位客群打造新品，实现品类迭代成长，并借力新媒体及头部KOL，围绕产品特征挖掘卖点，紧紧把握社交电商新红利；多品牌布局不断深化。未来公司准备继续引进合伙制企业，一是布局与主品牌差异化定位及品类补充标的，明年计划彩妆占比10%；二是布局为品牌发展赋能的新兴内容营销企业，外延预期持续强化；短期双十一电商大促将是行业及公司重要催化